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S.O.H
高級版主 | 2016-8-20 15:56:53

2016年第二季財報已出(2016年8月19日),精選了14檔成分股
中鋼、中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、亞泥、中碳
(以上為核心持股)
宏普、瑞軒、上福、興富發、國精化(衛星持股)
權值總額為806.2,大盤指數為9034.27,台灣50指數為69.2

相較於2016年5月20日數據:
權值總額為763.1(漲幅5.6%,累積報酬率21.9%)
大盤指數為8131.26(漲幅11.1%,累積報酬率18.8%)
台灣50指數為60(漲幅15.3%,累積報酬率28.5%)
註:累積報酬率自102年第一季開始計算。

為避免讀者被既有數據誤導,已詳列「累積報酬率」,自102年度第一季起算,有興趣的讀者不妨反向查證。
由上述統計可知,三項指標均呈現漲幅走勢,惟列選權值報酬率較另兩項指標溫吞,甚至被台灣50超越,所以在此除檢討自己選股策略上不足之處外,也提出台灣50在短期內超漲的說法,希望投資人謹慎看待。
此外,第一階段的避險機制自105年5月23日至105年7月11日止,操作標的為中華電(2412),所獲報酬將全數歸屬退除資產。在正確的時機大膽出手,耐心持有,市場將在很短的時間內如預期般反映,對此我以避險機制做了最佳的詮釋。
現在市場多空詭譎,充斥著法人較勁、獲利賣壓與市場、政治利空,建議適時調整操作策略為宜。避其鋒是常識,但若能藉此尋獲價值浮現標的,不失為分批布局的好起點。切記,價值投資不代表低價搶收,而是針對相對跌價較深的標的分批持有,俟市場回穩或價格回升後獲利了結,該投報流程通常耗時極短。
股市彷如賭場,不分青紅皂白、仰賴運氣下注者,賺小賠大,尤其是大注一定賠;理性分析、憑恃結果分批精準下注者,賺大賠小,而且累積大注之獲利將出奇地在極短時間內獲致。

增補事宜:
在105年4月1日報告中建議「實驗對象」---台郡(6269)
該股自105年4月6日持有成本為81.8元   
屆至105年5月24日止   股價為83.6元
合計總投資天數49日   報酬率為2.2%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(77.8%+2.2%)/(862+49)X365=32.1%
絕對報酬達成率為12/12=100%

在上一期報告中建議「實驗對象」---宏普(2536)
該股自105年5月23日持有成本為25.4元   
屆至105年8月10日止   股價為28元
合計總投資天數80日   報酬率為10.2%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(80%+10.2%)/(911+80)X365=33.2%
絕對報酬達成率為13/13=100%

在104年4月2日報告中建議「實驗對象」---益登(3048)
該股自104年4月10日持有成本為30.05元
104年8月7日除權息(股利:1.19、股息:0.99),還原權值為26元
105年8月17日除權息(股利:1、股息:1),還原權值為22.8元   
屆至105年8月19日止   股價為16.2元
合計總投資天數497日   報酬率為-28.9%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(90.2%-28.9%)/(991+497)X365=15%
絕對報酬達成率為13/14=92.9% (如附圖1、2)
「絕對報酬」投資紀實.jpg

累積、年化報酬率條狀、曲線圖.jpg

註釋:
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果,僅與本人部分投資實績相符。為因應類似負向績效產生,已制定「應急投資模式」,相信眼尖的人應該可以聯想到「105年第一、二季投資報告」中提及的台郡(6269)之成功案例,相關釋出流程與績效會以增補事宜方式公布。
(2)整體投資年化報酬率依舊維持在15%以上,證明我的理論與堅持是經得起市場驗證的!儘管仍有一檔處於虧損,絕對報酬達成率92.9%,但只是階段性帳面結算的成果罷了,還不到蓋棺論定的時候,只要個股企業體質與營利本業沒有問題,股價回升只是時間的問題。

金融市場沒有所謂的絕對優勢,只要做好投資規劃與風險管控,賺錢就是一門水到渠成的學問。投資本來就沒有絕對的贏家,卻有滿坑滿谷的輸家,唯有制定規則、遵守紀律,確實管控風險、拉長投資期程,才有機會在金融市場角逐獲利。

或許很多人都誇耀自己短時間內賺了好幾倍,老實問問自己兩個問題:1.賺與賠的次數差異。2.投入本金多寡。
賠10次賺1次,並不值得誇耀,每次都賺才是贏家,所以我特別將「絕對報酬達成率」提出與各位分享,雖然目前是84.6%,請繼續追蹤我是如何將它變為100%的奇蹟(比對105年第一、二季投資報告也會找到答案)。
此外,如果你投入的本金不多,也別炫耀了。10萬賺20%,也只得2萬,100萬賺10%,就是5倍,更不用衡量兩者投入時所應具備的心理素質與道德勇氣。這也就是當今很多誇耀自己投資績效者的真實面貌,不難想像。倘真若口述的如此厲害,怎不見他們過著衣食無缺、閒雲野鶴的生活,還庸庸碌碌吹噓呢!?

有鑑於股價指數的高基期,上檔有風險,下跌無極限,所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」,以批次投資達成布局目的。本次選股「實驗對象」建議首推新唐(4919),分析如下:
1.105年度第二季股東權益報酬率(ROE)為8.29%,高於標準值5% (O)
2.股價淨值比2.48,高於標準值2 (X)
3.變異數0.09,低於平均值0.59 (O)
4.殖利率4.77%,低於標準值5% (X)
5.本益比14.17,低於標準值20 (O)
6.股利發放率76%,高於標準值70% (O)
7.EPS成長率228.9%,高於平均值141.2% (O)
8.GVI價值成長指標0.6,低於平均值0.71 (X)
9.董監事持股61.5%,高於標準25% (O)
10.本益成長比6.2%,未超過標準值66% (O)
11.自由現金成長率117%,企業現金淨流入持續增加中(O)
12.自由現金發放率71%,低於平均值136% (X)
13.高登報酬率12.7%,低於標準值15% (X)
14.負債比46.77%,高於平均值46%(X)
15.扣抵稅額比率24.5%,高於標準值12%(O)
雖說是實驗,不過我還是會投入10%的資金,做為避險用途,更何況其它列選標的又非更具投資吸引力。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在,不過依我客觀的研究數據顯示,理論上不會比其它類股差,而且下檔具有強勁的支撐力道。
能夠持有一檔進可攻、退可守的股票,配合長期投資的策略,與投資人具備成熟的心理素質,將足以度過任何無法預期的變故,因為該股票將比任何投資機構來的可靠,比任何政策制度來的可信,而你具備擁有它的能力與價值。

本期選股標的異動如下:
刪除瑞軒、興富發,新增新唐(4919)、三星(5007),合計精選持股共14檔,權值還原為831.25

列選個股獲利機率分析如下(%):
新唐(69.5)、上福(68.1)、國精化(59)、中華電(57.1)、三星(55.7)、宏普(53.3)、亞泥(52.9)、國泰金(52.9)、台化(50)、中鋼(49.5)、中保(49.5)、統一(46.7)、中碳(46.2)、鴻海(41.9)
打過電動吧,命中率1%卻反被對方擊中的事層出不窮,以上獲利機率僅供參考,不保證賺賠,我只做理性判斷,不負責市場情緒處理。說句負責任的話:獲利機率高者在長期投資效益上會令人驚豔。

退休計畫:可運用資金達363萬,營利資產計178萬,尚餘229萬。
客戶投資:管理金額100萬,累積報酬率12.4%,年化報酬6.2%。
齡嫣基金:額度200萬,實現金額22萬,尚餘178萬/18年。
常興專案:管理金額30萬,累積資產32萬6400元,報酬率8.8%。

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工於心計,精於算計
實事求是,就事論事
以史為鑑,有一分證據,說一分話
別以短暫的成就誇耀,或是隱而不顯的資訊試圖欺瞞
我絕非善類,嗜血如命~
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