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marsalast
幹部 | 2016-8-30 16:38:22


以“三個月就多一倍”的手筆,超級大鳄索羅斯第二季加碼作空美股,第一季他顧慮中國經濟減速、壓向空方,這回他更悲觀、動作更大。

四百萬!這是美國華爾街近期最熱門的一個數字。

剛剛度過八十六歲生日,眼光精準、出手剽悍的金融大鳄喬治.索羅斯(George Soros),在今年第二季大舉加碼放空美股,截至第二季季底,他已對某檔追蹤標準普爾五百指數的ETF(指數股票型基金)放空400萬股,空頭部位較一季之前的210萬股水準多出近倍。空美股,也成爲索羅斯基金300億美元資産規模中的最大一筆。

事實上,美國證監會在每逢季底過后的45天內,都會固定公布所謂的F13文件,文件內容即是揭露所有華爾街超級大戶掌管的基金操作動向。而這一回,“索羅斯放空美股”之所以引發市場震撼,除了他的“首席大鳄”光環加持,以及“三個月多一倍”的作空手筆之外,更有許多令市場不敢忽視的其他因素。

看空陣營A咖云集

新債王、狼王都對外放話

首先,是多位超級大咖不約而同與索羅斯站在看空美股的熊市陣營,包含“新債王”岡拉克(Jeffrey Gundlach)、被稱爲華爾街“狼王”的對沖基金大亨卡爾.伊坎(Carl Icahn),以及身價高達114億美元的操盤手大衛.泰普(David Tepper)等。其中,岡拉克的對外放話最是凶狠:“賣掉你的房子、賣掉你的車子……,賣掉所有的東西,因爲接下來所有資産的價格都要大跌了。”不過,令市場神經緊繃的最重要原因,還是得回到索羅斯本身。八月十二日,索羅斯基金投資長泰德.波狄克(Ted Burdick)宣布離職,這項消息,間接佐證了稍早之前的一項市場傳聞:約莫是在五月間,華爾街盛傳,索羅斯已經悄悄重出江湖,再度親自掌舵索羅斯基金,並且迅速完成多項重大的空方交易布局。

據《華爾街日報》報導,2000年以來,索羅斯幾乎都把自己的基金交給外聘的專業操盤手管理,如今,他卻重回市場第一線,各界揣測,這位大鳄必然是看到足以令他血脈贲張、重燃斗魂的絕佳獲利機會。

據指出,自2000年至今,索羅斯只有在2007年間一度步入操盤室,親自爲基金進行布局。當時,這位大鳄看準美國房地産即將泡沫化,並爲隨后發生的美國房市崩盤、全球金融海嘯,進行了一趟完美的空頭布局。

大鳄眼中全球麻煩了

通縮罩頂!黃金也難保值

嗅到重大危機的硝煙味,往往是索羅斯站上第一線的動力。事隔九年之后,索羅斯不僅再次親自操盤,並且一如以往重壓空方,顯然就是準備大賺危機財。值得注意的是,雖然放空的對象是美股,但這位金融大鳄著眼的不單只是美股本益比偏高,他的視野在于總體經濟,放空的獲利機會之所以夠大,在于他認定“全世界都將出現大麻煩”。

有趣的是,根據外媒指出,剛剛離開索羅斯基金投資長職位的泰德.波狄克,之所以會在任職短短不到一年的時間就黯然離去,主要原因,就在于他“只看短期小利”的投資路數,與索羅斯有所不同。

波狄克精于抓住問題債券的投資機會、抑或進行各種短線套利交易;索羅斯固然也是套利,但著眼的機會點,往往來自于宏觀經濟與金融市場之間的重大矛盾,獲利的格局自然也就大不相同。據了解,索羅斯仍將爲其基金尋找新的投資長,但新人的任務可能僅在于固定收益商品的防御型布局,至于基金的核心操作原則,將會重新回到索羅斯所擅長的總體經濟。

那麽,在大鳄眼中,世界經濟到底出了什麽問題?早在今年第一季,索羅斯即開始放空美股,當時,他的理由主要在于中國經濟減速;隨后,他也陸續對英國脫歐公投后的新局發表悲觀看法:“這是歐盟裂解的開始。”索羅斯曾如此表示。

不過,對比近期說法,悲觀論調顯然又有了新的進化。他強調,現在許多人都認爲美國的通膨率即將回升,“但我更擔心的是,中國即將對美國與世界經濟輸出通貨緊縮。”也就是,在索羅斯的眼中,全球即將陷入通縮危機,“所有的價格都將下跌。”這句結論,倒是與岡拉克的誇張說法異曲同工。

這也是爲什麽,索羅斯第二季投資布局,與第一季略有不同。在今年第一季期間,他除了放空美股,卻也重壓黃金等貴金屬資産,持有道富財富黃金指數基金ETF 105萬股,以及1900萬股的全球最大金礦開采公司巴里克(Barrick Gold Corp.)。結算索羅斯基金的第一季戰績,雖然美股今年表現頗強,讓放空美股的部位出現虧損,但靠著貴金屬今年以來已經上漲26%,黃金也上漲19%,讓基金整體績效仍見正報酬。

然而,在認定“全球走入通縮危機”的情況下,第二季的索羅斯基金不僅加空美股,並且也大砍第一季的金雞母,將具有“抗通膨”效果的黃金部位大幅下調。也就是,索羅斯看到的,恐怕的確是一個沒有需求、萬物皆跌的世界新局。

當然,索羅斯不見得一定是對的。回顧2000年前后,索羅斯曾經重壓科技股,並且大量放空傳統産業類股,結果一腳踩進了網通泡沫的風暴核心。

此外,即使2007年索羅斯親自上陣放空美國房地産,但事后來看,當年從積極布局到最后收成,他也大概花了兩年的時間;由此可見,即使這一回索羅斯對世界局勢的判斷是對的,市場或許也還有一段緩沖期。

股神巴菲特作法大不同

加碼蘋果、美股部位未減

再者,雖然索羅斯領軍的空頭陣營A咖云集,但股神巴菲特仍然站在對立面。巴菲特在今年第二季不僅大幅加碼蘋果持股,美股整體部位也並未減少。

在資金充沛的當今全球金融環境里,喊通縮、喊萬物皆跌,的確需要與衆不同的觀點與勇氣,不過,全球景氣不振也是事實。夾在股神與大鳄的多空對決中,對一般口袋不深的投資人而言,或許那位似是被索羅斯趕跑的波狄克先生反而更具參考價值:抓住短期波段機會,保持謹慎地且戰且走。

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mobilu + 5 + 5 有圖片的新聞會更好喔!
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鄭仁麟 + 18 + 18 感謝大大分享

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命運不是機遇,而是選擇。命運不靠等待,全憑爭取。
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garybed
高級會員 | 2016-8-30 19:08:02

這下擔心了,希望不要再有金融風暴啊,不然很多人會沒工作呀~

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marsalast + 10 我很認同+1

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姿蓓
威爾斯親王 | 2016-8-31 09:33:12

  已經有夠難過日子了  = =

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marsalast + 3 感謝大大分享

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