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華南期貨鋼鐵人
男爵 | 2016-9-6 09:38:21

隨著iPhone 7即將上市,蘋果拉貨動作不停歇,加上中國智慧型手機品牌競相推出以6片鏡片為主的高階雙鏡頭機種,大立光昨日公布8月營收為48.21億元,繼續改寫今年新高,不過年減9%。展望9月營收,大立光預期將會繼續成長,外資則看好有機會扭轉目前的貼息狀況,重新挑戰久違的「填息」行情。
8月營收月增6%符預期
大立光8月營收48.21億元、比7月增加6%,符合外界預期,不過比起去年同期的53.04億元來說,則是衰退9%,累積前8月營收為277.01億元,仍比去年同期減少兩成。
iPhone新機上市被視為是大立光7月與8月營收創今年新高最重要的動能,然而,也因為iPhone 7並非全系列導入雙鏡頭,而且iPhone 7創新有限,包括取消耳機孔在內的新設計甚至飽受批評,外界多不看好iPhone 7上市後的熱賣期能夠延續至明年第1季之後。
而蘋果去年因為針對iPhone 6s系列積極備貨,導致今年上半年花了不少精力去化材料庫存,也讓今年蘋果從一開始對iPhone 7的備料就保守以對,大立光某個程度上來說,可能得靠對手如康達智的失誤,才能讓來自蘋果的訂單持續大幅成長。
不過,中國智慧型手機品牌積極推出雙鏡頭機種,這些雙鏡頭機種多採用6P、也就是6片塑膠鏡片的設計,這正是大立光的強項,雙鏡頭也代表這些高單價鏡片的用量將加倍,對於大立光分散對蘋果的集中度,仍有助益。
元大投顧調升至4,500元
大立光8月營收48.21億元,符合外資圈預期,元大投顧昨日隨即將合理股價預估值調升至4,500元。外資指出,隨著國際資金再度回流以台股為首的亞洲新興市場,「題材股」大立光仍會是買進首選,本週有機會挑戰久違的「填息」榮耀。大立光股價昨收在3,700元,上漲65元。
瑞信證券科技產業分析師陳柏齡指出,大立光7與8月合計營收已佔第3季營收預估值的65%,與2011至2013年的平均值63%差不多,也就是說,9月營收只要較8月成長5%至10%,表現就算符合預期。
將大立光合理股價預估值由4,000元調升至4,500元的元大投顧科技產業分析師蒲德宇則指出,儘管今年下半年新款iPhone銷售表現可能會低於市場預期,但大立光股價表現仍然會優於大盤,主因來自ASP的成長與雙照相鏡頭採用率的增加,將使得營業獲利年成長率從第3季起開始由負轉正。
(工商時報)

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高級版主 | 2016-9-6 11:58:30

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