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康和期貨女王
子爵 | 2016-9-26 11:38:25

康和選擇權手續費【2016第4季台股趨勢 三大產業逢低布局/選股不選市】營業員李思儀推薦



加權指數技術分析

台股趨勢明確 三大產業逢低布局
【文/今周刊 唐祖貽、黃瑋瑜】

聯準會升息與否,雖影響第四季台股走勢,但兩大台股名師均認為,景氣面及資金面仍有利,

趨勢明確、獲利基本面正向的智慧型手機、塑化上遊、航運三大族群,可逢低布局。


元富投顧總經理劉坤錫:

景氣緩復甦、資金加持 拉回站買方

進入九月,美國聯準會是否升息,令全球市場動盪不安。其實,無論從全球景氣還是資金流向觀察,台股第四季仍大有可為。

先看景氣面。從去年底以來,各家研究機構對於今年全球及台灣景氣的展望,原本就是「不好不壞、低度復甦」,且因基期因素,下半年又會稍優於上半年;從國內外近期公布的各項經濟數據,幾乎可印證。


觀察台灣或美國的主要企業,由於擔心景氣差,存貨部位都偏低,但第四季向來是全球的消費旺季,包括中國的十一長假、雙十一光棍節,美國感恩節、歐美耶誕節等,屆時回補庫存的效應,將是第四季景氣的重要支柱。而亞洲不但有歐美回補庫存的訂單,還有消費旺季的收入,應是成長力道最強的地區。

再從資金面來看,儘管未來要再印鈔買債、擴大寬鬆的機率越來越低;不過,就以歐、美、亞現有利率水準比較,歐洲利率最低、甚至為負值,美國居中,利率約在○.二五%至○.五%,而亞洲除日本外,平均仍在一%至一.五%左右。


歐系外資猛攻ETF、台指期



由於「錢往高利流」,今年以來,歐系資金早已兵分兩路,穩健型的就流往美國購買公債,想賺取風險報酬的就來亞洲新興市場,尤其台灣與韓國在外匯管制相對中國開放,因此成為歐系外資的首選。以台股來說,今年表現優於全球股市,就是歐系外資一路大買ETF(指數股票型基金)與台指期,不論美國何時升息,這趨勢仍不會改變。

當然,第四季還有一些政經變數,首先是十月的義大利憲法公投,更重要的是,十一月初的美國總統大選,目前選情混沌不明,因此在選前的十月,股市觀望氣氛可能較濃;而若川普當選,也可能會出現失望或對未來不確定的賣壓。



所幸,這些非經濟因素只能影響一時,長期來看,全球景氣目前並無反轉向下的疑慮,亞洲新興市場不論在景氣或資金面,都處於相對有利的位置,因此台股即使回檔,也應該慎選產業與個股,站在買方。

例如進入消費旺季,消費性電子相關公司值得留意;不過台灣在這方面缺乏品牌支撐,只能看客戶的銷售狀況。以智慧型手機來說,可觀察中國手機品牌,如華為、OPPO的銷售成長力道;另外光通訊族群沈寂已久,也有機會走出谷底。

至於傳產股,預估油價在第四季將呈現區間整理,只要油價穩、塑化上遊業者的加工利潤就能穩定成長,台塑四寶應仍有好表現;橡膠、鋼鐵等價格也可望穩定向上。

值得一提的是航運,由於韓進(Hanjin)海運破產,造成全球貨櫃供給吃緊,剛好消費旺季對海運需求大增,因此長榮、陽明值得期待。



盯財報探匯損 選股不選市
聯合晚報 記者楊雅婷/台北報導 
只要國際資金未大幅流出 年底前仍有高點可期


蘋概、物聯網、VR姿色撩人

上周包括美、日央行利率會議符合市場預期,歐美股市同步收紅,美股Nasdaq指數連兩天創新高,但上周五美股漲多回檔131點;台股上周呈現量縮整理緩漲格局,外資僅買超47.66億元,但累積近一周買超金額也近260億元。法人表示,台股來到相對高檔位置,投資人須留意第3季財報表現,尤其是企業獲利受匯率影響的幅度,因此,現階段建議選股不選市。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,台灣8月外銷訂單年增轉正、達8.3%,終結16黑,且9月外銷訂單金額有望受惠智慧型手機/VR/AR/物聯網等而有再成長空間。但第3季外銷訂單轉正是預期中的事,主要是受惠智慧型手機出貨旺季所致,未來台股是否仍持續推升,需觀察蘋果新機的銷售狀況而定,蘋概股是未來需要留意的族群。



面對第4季即將到來,廖哲宏表示,該季度是電子出貨旺季,由於雜音可能較多,加上台股來到相對高檔位置,投資人須留意第3季財報表現,尤其是企業獲利受匯率影響的幅度。預期指數上漲空間相對有限,個股表現差異大,故選股相對重要;目前對台股的正向因素主要是旺季效益,但短期可能遇見的負面因子有美國大選的風險及第3季出口業的匯兌風險,所以應留意外資的動向以及蘋果新機銷售狀況。

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,大盤短線急攻超過300點,指數創波段新高、但量能不足700億下,仍須適時補量,方有利指數上攻。技術線型部分,只要國際資金未大幅流出,在台灣景氣谷底期可能已過的前提下,年底前仍有高點可期;在半導體與車電長線趨勢、面板與NB業績好轉、蘋果銷量可能優於預期等利多下,看好科技股表現。

日盛首選基金經理人楊遠瀚表示,Fed最快升息時點落於12月,且日本、歐洲仍持寬鬆政策,整體資金仍具動能,台股在9,000點左右高檔,外資期貨多單仍維持7萬口之上,台灣經濟有轉好,預期指數可望震盪向上,權值、中小型股呈現輪動,後續須觀察第3季電子股財報。

楊遠瀚分析,操作建議權值、中小型並重,適度調整並汰弱留強,電子方面以半導體、物聯網、被動元件、中國手機零組件概念股、汽車電子為主,傳產方面則可留意車用零組件、紡織、食品。

FROM聯合新聞

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S.O.H
高級版主 | 2016-9-26 22:25:37

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