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王子 | 2009-5-24 10:57:22

下半年3大類基金最具漲相
更新日期:2009/05/24 02:17 徐晨縈/台北報導
隨著市場氣氛好轉,全球基金經理人對未來12個月景氣開始展現較為樂觀看法,對科技類股和商品有關的能源、原物料最為看好,市場法人認為,下半年科技與商品、能源相關資源基金最具漲相。


科技類首選台股科技、亞洲和美國科技基金;要掌握商品行情則以資源基金介入最佳。


美林證券5月份全球經理人調查報告結果日前出爐,除了風險偏好意願增加外,最看好的三大類股分別為科技、能源及原物料類股。


保德信投信認為,台股在資金浪潮推升及旺季效應下,預估台灣電子產業相對優於美國的科技類股,在第四季應較有表現機會,可逢低布局具業績成長題材的科技相關次產業。


主因是第4季台灣科技股將出頭天,在景氣可望回升及基期較低之下,科技類股不會讓投資人失望,建議第三季就可逐步逢低布局,選股則首重具業績成長題材,如線上遊戲、手機零組件、 NB及零組件、LED及有新產品推出的Windows 7相關、觸控螢幕等次產業。


第一季隨投資氣氛回溫,加上市場需求傳出不少急單需求,的確讓不少產業型基金開始出現有「基」之彈,尤其反應需求成長的科技類股,及受惠政策刺激和景氣復甦的原物料股,最具備落後補漲的姿態。


摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士分析,美國科技基金和亞洲科技基金應該是最值得布局的標的,理由是全球科技產品的領導品牌幾乎都在美國,從美股指數也可以明顯感受。


舉例來看,今年以來截至5月20日,美國S&P500指數漲幅僅0.02%,反觀費城半導體指數和NASDAQ電腦類指數,漲幅各高達21%和17%,相當驚人,這樣的漲幅和金融股跌深反彈,不可相提並論。


再者,科技股的製造業及零件業的重心都在亞洲,包括日本的精密機械和零組件,南韓的面板和DRAM,台灣的半導體、電子製造業和遊戲產業等,皆在全球具備舉足輕重的份量,因此,亞洲科技股也是投資人不可忽視的一環。


在能源類股方面,油價站上每桶60美元,雖漲多回檔,但市場普遍預期今年油價還會再上高點。


保德信全球資源基金經理人張正鼎則指出,從基本面來預測,全球原油供需面調整已近尾聲,需求正逐漸往正常水準靠攏,且油價底部區已確立,下半年隨著全球景氣輪動、美元走弱及通膨題材,油價可望階梯式逐步墊高。


向來與油價關聯性高的替代能源方面,張正鼎認為,由於目前油價仍處於相對長線低點,使用傳統能源仍為一般大眾首選,因此目前「價格」還是綠色能源發展的最大障礙之一,雖有各國政策加持,替代能源中長線趨勢仍待時間發酵,建議投資人若欲投資相關產業,宜以中長期角度視之;此外,資源產業波動較為劇烈,建議民眾以定期定額方式介入較佳。


摩根富林明投信商品市場產品經理劉念華則建議,在景氣尚未回穩之前,建議仍以投資多種天然資源的基金為主,避免押寶單一資源或替代能源。
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