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王爵 | 2009-10-20 20:31:06

1樓

股債均衡配置不重押單一市場
更新日期:2009/10/20 04:09 記者李錦奇／專題報導

針對王丙璜的存退休金需求，投信業者建議，應股債均衡配置，股票部分建議定時定額投資基金，標的包括亞洲或台股基金或全球新興市場，至於債券型基金可考慮高收益債、新興市場債。

日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌表示，王丙璜每月可投資1.5萬元，想存退休養老金，投資屬性為穩健型，故建議1.5萬元中，可以定期定額方式，四成投資股票型基金，六成投資債券型基金；其中股票型可選區域亞洲或熟悉的台股基金。

楊國昌分析，近期美國總經數據及企業財報普遍優於預期，美國聯準會（Fed）主席柏南克表示美國經濟衰退可能已結束，激勵市場對經濟復甦樂觀氣氛轉強，也支撐了國際股市持續走升。至於台股因面臨7,800點以上即進入警戒區，上檔反壓不輕，但近期美股財報氣氛佳，外資買盤力道仍在，量能未失控，推估後市仍呈緩步向上推升走勢，短線只要量能到1,500至1,600億元，站上8,000點非難事。

楊國昌指出，與美股連動高的新興亞洲，因9月中下旬未出現大幅修正，未來應為緩步上揚，可採定時定額分批佈局相關新興亞洲或東協概念基金；債券型基金部分，建議可佈局不同種類或投資風險屬性不同的債券型基金，兼顧波動風險與報酬。

匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪分析，王丙璜的銀行定存，手上又擁有大型權值股，看起來屬於穩健偏保守投資人。但資金放在銀行定存部分有些可惜，以台銀牌告利率來看，500萬元放一年定存利率只有0.3%，利潤相當薄，建議理財重點應是打敗微利。

朱挺豪建議，投資應股債均衡配置，「先求穩、再求勝」，把握逢低加碼，避免重押單一市場卻沒押對寶，王丙璜今年才48歲，如果預計60歲退休，還有12年時間可以努力；建議適度增加更具攻擊力的投資標的，例如逢低加碼新興市場，定時定額長線佈局全球新興市場基金或新興市場平衡基金，且增加債券投資。

朱挺豪指出，景氣最惡劣狀況已過，投資氣氛好轉，資金陸續從薄利的類貨幣型基金、定存撤出，轉向相對低波動、具相對高收益概念的高收益債、新興市場債與投資等級公司債，估計高收益債基金半年多來已吸金1.4兆元，新興市場債基金也有4,250億元資金流入，這是全球投資趨勢，建議可順勢而為，以穩健投資邏輯，達到自己的退休計畫。