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投資人近二年追逐被動基金,但依被動基金和主動基金績效來看,主動基金績效更突出。法人表示,當指數上檔空間不大、中小型股活蹦亂跳的階段,基金經理人操作靈活,主動型基金容易發揮,使得今年來一些旗鑑基金有不錯的表現。
今年台股市場由底部翻升,但仍呈現震盪向上盤市,個股的表現決定行情動向,因此從Cmoney統計數字發現,台股主動型基金在4月份及年初以來,主動基金績效表現都較台股ETF來得強。統計至4月底止,台股ETF今年以來平均報酬率是9.25%,台股基金是13.96%;4月單月台股ETF跌幅是2.81%,也比台股基金跌幅2.31%多一些。
法人表示,由於被動型基金有追蹤指數的要求,ETF持股水位通常會高達90%至95%,主動型基金主要規定持股要達70%以上,同時也可搭配期貨、避險部位進行多空操作,傳統投資經驗顯示,在大多頭或大空頭階段,ETF因為追蹤指數會呈現大好、大壞的表現;盤勢區間整理、無明確偏多或偏空之際,可能由選股勝出,主動型基金表現可望優於被動型。
寶錸投顧經理劉思賢指出,市場近期出現震盪,台股中小型股成為盤面主流,股價活蹦亂跳,投信基經理人擅長的中小型股獲得市場活水,OTC指數表現也優於集中市場指數,使主動型基金表現勝過被動型基金。但若市場再回到2018年的場景,龍頭股再度扮演大盤投資主軸時,那麼被動型基金則具有相對優勢。
對於台股後市,第一金店頭市場基金經理人許維哲認為,具有利基題材的中小型股可望持續受到市場青睞,因市場關注利率政策動向與財報數據變化,後續可能面臨中美角力,帶來股價的不確定性等。面對多空方向膠著,更適合長線投資者分批進場,目前宜採取中性偏多的操作策略,中小型股表現機會將會優於大型股,半導體等科技權值股將在下半年進入旺季後,再回復成長動能表現。 |
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要消滅我的人還真不少 人為刀俎 我為魚肉
一堆皇帝都不值錢囉!可不可以有更高的頭銜?
多的是把自己管理的版當作是個人專版部落格的版主
問世間情為何物 直叫人死不瞑目
亂刪文、惡意舉報者死全家
臺灣的職棒跟政治一樣,再怎麼爛也都有人會挺下去
社會多是雙面人,表面跟你聊得來,背地裡詆毀你到一個極致
高X裡只有一個不是渾蛋
論壇真是多采多姿時不時就有瘋狗跑出來咬人