查看: 11451 | 回覆: 0 | 電梯直達

威爾斯親王 | 2012-10-18 20:42:02

1樓

南光10月業績喊衝，Q4營收拼增二成

南光( 1752 )樂觀看第四季營運，在國內市場進入旺季，外銷市場訂單量增，除日本訂單增溫，10月起開始出貨急救藥到中國市場，法人預估，第四季將出現單月營收破億元的表現，單季營收挑戰2.8億元，較上季成長超過2成，每股盈餘挑戰0.6元。

受惠大型注射液健保藥價逆勢調升帶動下，南光上半年毛利率拉高到36%。帶動獲利大增4.79倍，每股盈餘(EPS)為0.77元。第三季營收維持高檔達2.3億元，法人預估，毛利率持穩在35-36%左右，稅後盈餘約2800萬元，每股盈餘約0.45元。

此外，全球癌症針劑產能供不應求，國際大廠紛向外尋求外包，南光受惠吸引日本、美國、中國和歐洲等大廠前來尋求合作機會，甚至希望入股包產能，營運已進入收割期。法人看好明年中國、日本、美國等外銷市場全面成長，外銷維持七成以上成長，推高毛利率表現，每股盈餘挑戰2.8元。

旭富全年營收、獲利拼新高，每股稅前挑戰4.7元旭富製藥( 4119 )第三季表現亮眼，月營收維持在億元之上，單季營收3.13億元，季增11.2%，改寫新高記錄；前三季營收9.53億元，年增24%。內部表示，今年以來各產品出貨同步成長，癲癇、帕金森藥占比仍逾5成，從目前接單來看，第四季營收應可維持第三季表現，全年業績將成長超過二成，創下歷史新高記錄。

該公司7-8月自結稅前盈餘為3928萬元，法人預估，9月獲利維持高檔，第三季稅前盈餘約6000萬元，稅前每股盈餘約1.2元。前三季稅前盈餘約1.7億元，稅前每股盈餘約3.5元。如第四季營收維持第三季高檔，全年營收將逾12.5億元、年增率達2成，法人預估，稅前盈餘約2.2-2.4億元，同步改寫新高，稅前每股盈餘約4.5-4.7元。

旭富內部表示，今年以來各產品線均有不錯表現，前二大產品為癲癇的原料藥、中間體，屬高毛利產品、毛利率超過4成，營收占比約36%。第三大產品為帕金森氏症中間體，營收占比約15%，原本毛利率約20%，近年來透過製程改善，毛利率已經提升到30%。另外，放射性關節炎、愛滋病中間體等，出貨量也成長。

展望明年，主要動能來自抗憂鬱藥及心律不整藥物，內部表示，暢銷專利藥抗憂鬱CYMBALTA的專利延後半年，從2013年底延至2014年中到期影響，客戶下單的量較預估少，目前出貨僅600萬元，預期明年出貨將大幅成長。心律不整藥物今年上半年的營收貢獻不到200萬，以客戶亞培的量較大，旭富5月已拿到歐洲藥證，明年出貨可望有較明顯的成長。