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大公爵 | 2008-3-20 09:45:53

1樓

“香港是目前最大的亞洲對衝基金中心，擁有240億美元管理資產。”3月19日國際對衝基金權威研究機構AIMA(Alternative Investment Management Association，另類投資管理協會)發布了《2007年亞洲及香港對衝基金的表現回顧》(下稱“報告”)。

　　報告稱，2007年亞洲對衝基金管理資產1600億美元，與2006年相比增長21%，高于全球對衝基金的增長幅度。2007年，全球對衝基金管理資產16450億美元，增長13%，亞洲對衝基金占全球對衝基金的比率由2006年的9.1%增長到9.7%。

　　報告認為，2007年亞洲對衝基金管理的資產量在全球對衝基金管理資產總額中占據重要份額，比率接近10%，投資者關注亞洲。

　　報告表示，亞洲對衝基金表現強勁，盡管2007年全球經濟動蕩，亞洲對衝基金的投資回報表現突出，2007年亞洲對衝基金投資回報的Eurekahedge指數高達18.8%，超過2006年與2005年。2007年，幾乎所有亞洲對衝基金的業績都比前兩年表現好。

　　就亞洲對衝基金的發展現狀、發展的制約因素、香港作為亞洲對衝基金中心的地位等問題，本報記者專訪了AIMA主席Christophe Lee。

　　《21世紀》：亞洲對衝基金去年表現如何？

　　Lee：2007年全球經濟波動比較大，但整體來講亞洲對衝基金總體跑贏全球大市，亞洲對衝基金運用長短倉投資策略的人最多，但杠桿策略則相對較少。

　　《21世紀》：今年亞洲對衝基金是否也將面臨點，截至目前有無一些具體的數據？

　　Lee：2008年1月，亞洲對衝基金Eurekahedge指數下跌5.66%，2月份有所回升，上漲1.5%，但總體上講截至2008年3月18日，有一個4.2%的跌幅，但總體小于全球對衝基金的跌幅，全球對衝基金的跌幅在兩位數以上。

　　《21世紀》：亞洲市場對于對衝基金來講的地位如何？

　　Lee：亞洲市場對對衝基金公司來講相當重要，特別是香港與印度這兩個市場，國際對衝基金都看好這個市場。

　　《21世紀》：有無國際對衝基金往新加坡、香港移動的趨勢？

　　Lee：國際對衝基金公司會在新加坡、香港開設分支機構，一些對衝基金總部的轉移也很正常，比如從新加坡轉移到香港，或者從香港轉移到新加坡，但看不出來國際對衝基金是否有整體往新加坡、香港轉移的趨勢，開拓亞洲市場的趨勢則是非常明顯的。

　　《21世紀》：香港在國際對衝基金業中的地位如何？有什麼因素會制約香港發展對衝基金？

　　Lee：香港已成為亞洲對衝基金行業最大的中心；而亞洲對衝基金資產會在個別國家大幅增長，特別是大中華區；2007年大中華區的回報在過去數年的表現突出(特別是香港)，日本作為對衝基金中心的投資目標的地位則在下跌。

　　從去年整個亞洲資產管理市場來看，亞洲對衝基金有加速發展的趨勢，特別是新加坡與香港區域發展迅猛，湧現出一大批專業的對衝基金經理，且這兩地的管理資產量也大幅提升。

　　發展的制約因素主要在財務杠桿的運用上。香港的債務工具的使用比較小，香港在債務工具使用這一方面的發展空間會比較大，另外，杠桿策略在香港的使用也很少，2007年亞洲對衝基金長短倉持股策略(即同時買入及沽空股票，可以是淨長倉或淨短倉)所占比例很大，達57%。