黃金為何下跌又為何難再起

子爵 | 2015-7-22 03:04:12

1樓

根據MarketWatch分析報導，黃金曾是世界性法定貨幣。政府將之儲藏於國庫，銀行將之存放於保險箱。它是最為珍貴的貴金屬之一。當市場崩盤，經濟蕭條，紙幣不再受到信任，投資人便會買進黃金保值。

但這都是以往的事了。黃金自2011年金融危機高點大跌了40%。分析師雷夫(Jeff Reeves)在周一的專欄中指出：「長期趨勢仍極其不利於黃金。」

對不信任政府，央行，政客與金融體系的部份投資人而言，黃金總是最受歡迎的商品。他們有大量的買盤與賣壓。

糟糕的是，黃金常讓人押錯寶。黃金理應可供規避通貨膨脹風險，其實不然。黃金理應可供保值，其實未必。黃金理應是最終貨幣，結果並非如此。

提起黃金的基本面，基金經理人雷守茲(Barry Ritholtz)曾說：「黃金根本沒有基本面。」

華爾街當然歡迎黃金交易。但黃金並非一種實用的商品。如果真有實際用途，它就不會被藏在全球各地的倉庫裡。

過去一個世紀，黃金出現泡沫，繼而破滅，接近十次，價格崩跌出現在1915-20, 1941, 1947, 1951-66, 1974-76, 1981, 1983-85, 1987-2000與 2008。這些年都是經濟擴張期間。畢竟，當股市榮景或房價高漲，誰還希望持有黃金？

基本面而言，今日的黃金市場並無不同。股市接近歷史高點。利率於年底前，可能上揚。黃金因而頻頻走低。

不同的是，這波黃金的底部會跌至多深，耗時多久。由於世界科技日新月異，黃金的競爭對手也隨之增加：亦即數位貨幣，例如比特幣。比特幣市場以貨幣市場的替代品自居，亦可供規避通貨膨脹風險。比特幣的價值，一如黃金，係根據購買者的信心決定，並無其他。

這並非意味黃金交易將會消失，只是競爭對手增加。短期而言，許多類資產，包括不動產，債券與股市，將能創造出較佳的報酬率。最終，即使黃金多頭也有意靠避險獲利。

當周期反轉，黃金將會再度風光。但隨著替代品崛起，黃金的風光將會減少一些，亮麗不再有如以往。

心得: 自從金本位制被終結後，貨幣數量的增加變得容易得多，增加公債就能增加錢，黃金的儲備存在價值一直飽受爭議，黃金主要是戰亂之財，尤其當通貨膨脹物價大幅上漲，黃金與房地產算是保值性最高的東西（特別是人們不相信貨幣的時候），而黃金不同於股票的最大特點就在於累積他不會產生任何利息(或股息)，因此以投資的角度來說，機會成本自然較高，當要升息的時候下行風險自然也較高

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S.O.H

高級版主 | 2015-7-22 06:28:16

2樓

這篇很有價值

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cjpawn97

鄉紳 | 2015-7-24 18:03:54

3樓

黃金不是到處都可以用嗎?
全世界通用的物品嗎

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S.O.H

高級版主 | 2015-7-24 19:43:16

4樓

cjpawn97 發表於 2015-7-24 18:03
黃金不是到處都可以用嗎?
全世界通用的物品嗎

除非戰亂或金融體系崩毀，不然黃金不是我們該碰的
不儘沒孳息可能，還淪為被操作工具
我很多朋友到現在還沒解套，吃了悶虧

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waterweng

侯爵 | 2015-7-26 21:12:47

5樓

請問
1.金本位制被終結了?什麼時候?
那各國央行印的紙鈔不就沒有擔保品了嗎?
不就隨便印了?(我的意思是在沒有其他顧慮下)
還是有其它的擔保(看來是沒有)!!
2.那各國央行還擁有黃金不就沒有意思了?
去年11月底,瑞士還舉行黃金公投,不就單純是投機囉!!

關於這些黃金的知識,訊息都很少,所以都搞不懂,感謝~~

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高級版主 | 2015-7-27 03:00:21

6樓

waterweng 發表於 2015-7-26 21:12
請問
1.金本位制被終結了?什麼時候?
那各國央行印的紙鈔不就沒有擔保品了嗎?

1. 1944年7月，44個國家的代表在美國新罕布希爾州「布列敦森林公園」召開聯合國和盟國貨幣金融會議，其會議稱為「布列敦森林會議」。這次會議通過了《聯合國貨幣金融協議最後決議書》、《國際貨幣基金組織協定》和《國際復興開發銀行協定》兩個附件，總稱《布列敦森林協定》。（英語：Bretton Woods Agreements，或譯為布列敦伍茲協定、布列敦伍德協定) 布列敦森林體系正式形成。
建立了以美元和黃金掛鉤和固定匯率制度，結束了混亂的國際金融秩序，為國際貿易的擴大和世界經濟增長創造了有利的外部條件。然而，美元供給過多則不能保證全部都能兌換黃金，供給不足則國際清償手段不足。
2.的確沒有意思，確實是投機。當全世界遇到系統性風險，貨幣不被信任時，當時知匯率才有可能貼近各國黃金儲量，於均被信用機制與操作策略所左右。所以我才說黃金不是一般人該碰的，自以為能駕馭者終將自食惡果。

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