避險基金績效曝光：橋水慘賠量化巨頭文藝復興摔榜外

威爾斯親王 | 2021-1-26 21:54:02

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由知名經理人達里歐(Ray Dalio)創辦的全球最大避險基金集團橋水投資公司(Bridgewater Associate)，去(2020)年因為布局策略失誤而損失了121億美元。

Business Insider、路透社、英國金融時報25日報導，LCH Investments最新統計顯示，有史以來表現最佳的前20大避險基金，2020年雖面臨新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊，仍舊為投資人賺進635億美元，為十年以來報酬最高的一年。

相較之下，2020年整體避險基金產業只淨賺1,270億美元，不如2019年的1,780億美元。Hedge Fund Research資料顯示，2020年避險基金平均報酬僅達11.6%，遜於標準普爾500指數的16%。

另外，橋水2020年雖陷入虧損(虧損121億美元)，但依舊是史上最優秀的避險基金，自創立以來淨賺了465億美元。

統計顯示，橋水的Pure Alpha基金(目標是從總經趨勢獲利)2020年虧損7.6%，但All-Weather基金的報酬率則有9.5%。達里歐去年9月接受媒體專訪時表示，「我們過去從未有大幅虧損的年度，每一年都能獲利，但我們深知這天終究會來臨。」「我們錯失疫情帶來的低點，這就是現實。」

值得注意的是，美國億萬富翁避險基金經理人Chase Coleman管理的Tiger Global，擠進前20大最佳基金排行榜、名列第14。LCH統計顯示，該基金因為做多股票，2020年獲利達104億美元，利潤居前20支基金之冠。

相較之下，知名數學家西蒙斯(Jim Simons)掌管的量化基金巨擘文藝復興科技(Renaissance Technologies)，則因為旗下Institutional Diversified Alpha基金、Institutional Equities基金2020年分別虧損32%、20%，掉出前20名之外。2020年有多檔量化基金皆陷入虧損。

LCH董事長Rick Sopher表示，目前環境有利人類、不利機器，以機器交易為主的避險基金Renaissance跌出20名榜外，引人矚目。