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威爾斯親王 | 2022-5-21 08:55:39

近期美股恐慌指數(VIX)一舉升高到近35的水位。投信法人表示,根據歷史統計,若在VIX指數突破33.5時進場投資,未來一年美股S&P 500指數平均報酬率超過25%,顯示在市場大幅拉回之下,股債市中長線的布局時點已然浮現。

施羅德投信環球收益成長產品經理蔡宛庭分析,股債中長線買點通常於恐慌性大跌後浮現。目前觀察到,十年期美債利率已突破3%關卡,為3年多來首見,而在市場大幅拉回之下,股債市很可能都已經出現具反彈利基的價值面優勢,提供投資人布局中長線的買進機會。

針對投資組合,施羅德多元資產團隊建議,對於股票保持謹慎立場,降低整體股票比重,在細部配置上,除同時降低成熟與新興股市之外,亦機動尋找能受益於通膨大環境的標的,如原物料類股、高股息股等,以期在波動市場中找出有機會優於大盤的投資機會。

對於債券,面對聯準會趨緊的緊縮立場,維持較短存續期間,透過短天期美國國庫券的布局,降低利率敏感度,作為下檔保護。不過隨殖利率快速上揚,債券的投資價值亦漸次浮現,已開始採取緩步增持之投資策略。

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S.O.H
高級版主 | 2022-5-23 06:15:24

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