IC設計業示警旺季落空

皇帝 | 2023-7-24 08:19:53

1樓

台積電上周於法說會釋出後市保守展望後，IC設計業下半年業績走勢也不容樂觀，包括手機、消費性電子等大宗應用品項都難逃衝擊。多家IC設計業者私下坦言，目前客戶拉貨更保守，要求降價聲浪更大，下半年已無法期待傳統旺季效應，旺季不旺幾成定局。

另外，由於俄烏戰爭、高通膨等影響因素尚未消失，也有IC設計廠不只對於今年下半年不期不待，對於明年上半年淡季也不見樂觀看待，悲觀地已直接將落底反彈的希望放到明年第3季，等於估計還有近一年的苦日子要熬。

台灣IC設計業者眾多，指標廠包括聯發科（2454）、聯詠、瑞昱、瑞鼎、敦泰等，品項遍及各類電子產品，其中，聯發科將在本周五（28日）舉行法說會，該公司產品涵蓋手機、電視、電源管理等多元領域，其釋出的展望動見觀瞻。

不具名的IC設計大廠不諱言，台積電對下半年看法都相對保守，二度下修年度展望，可以看出半導體景氣有多低迷。而台積電訂單來源就是IC設計廠，「台積電都保守了，IC設計要好真的很難！」。

受庫存調整影響，今年上半年IC設計廠營運普遍度小月，眾多廠家上半年業績較去年同期銳減二至四成，要找出優於去年同期的業者寥寥無幾。原本IC設計業者寄望下半年景氣回溫，能幫助今年成績力挽狂瀾，隨著時序進入第3季後，市場溫度仍不見明顯加熱，希望愈來愈渺茫。

IC設計業者指出，經過一段庫存消化期之後，至第2季底，庫存絕對金額已降低滿多，雖然還稱不上已經回到健康正常水準。只是營收規模也變小，所以從存貨周轉天數看，不一定會明顯降低。

比較關鍵的是，終端需求復甦速度比預期慢，大家謹慎以對當前局勢，市場缺乏消費信心，下游也不太囤貨，客戶要求降價，否則不太想拉貨，但卻給不出大單。IC設計廠盡量不想犧牲毛利或甚至賠錢賣，否則不光營收不好看，獲利表現可能也很糟，所以目前訂單雙方有點僵持，導致第3季的情勢並不明朗。

有些IC設計廠評估，第3季的營運表現，可能與第2季不會差很多，旺季效應完全失靈。

正因如此，加上客戶現在都不急著下長單，下單通常都是短單，所以IC設計業者不諱言，現在訂單能見度其實滿低。訂單需求起不來，投片量也不會多，IC設計業界甚至也傳出，有指標性的IC設計陸廠，第2季已大砍對晶圓代工廠投片量，透露出對下半年保守悲觀的看法。