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王子 | 2013-9-5 11:24:01

1樓

台壽保出嫁可望在月底定案。金融界人士指出，目前已有多家金控至台壽保展開實地查核（D.D.），受邀第一輪出價的金控公司中，比較積極搶親的包括中信金等三家，如果相關進程順利，本月底便可望開標。

市場人士指出，台壽保8月底已邀請至少三家金控業進行第一輪出價，受邀金控可能包括中信金、國票金、元大金和玉山金等，其中較積極的包括中信金與國票金。但兩家金控昨天都表示，對個案不表示意見。

中信金示，未來中信人壽的規模成長會以自發性成長或購併為主，但如有合適的對象及價格，也不排除任何評估機會。國票金控也表示，對併購傳聞無法回應，但不排除任何適合併購機會。

相關人士指出，目前積極展開實地查核的金控，專案人員新的評估變數是美國量化寬鬆政策（QE）縮減啟動與否及規模，因為這牽動未來利率走升的變數，如果利率變動，將直接影響壽險公司利差損，可能讓買家重新評估出價。

法人認為，台壽保去年稅後大賺20億元，每股稅後純益2.36元，是基本面不錯的壽險公司。台壽保對併購傳言表示不予評論，但消息人士指出，台壽保除請金控業者進行第一輪出價，接下來也將邀請財顧實地查核。

受台壽保可能順利出嫁消息帶動，台壽保大股東龍邦建設股價已連二天漲停，昨（4）日收在22.35元；台壽保股價9月3日也拉出漲一根漲停板，昨天續漲0.23％至21.75元。

市場人士指出，台壽保目前每股市價接近22元，如果願以每股20多元的價格出售，等於買家用200億元就可取得隱含價值（EV）381.9億元、換算每股EV約44.6元的台壽保。

消息人士指出，其中國票金由於目前旗下只有票券、證券、創投、投顧、期貨、投信、租賃，缺乏銀行和保險，若是能併購台壽保，對金控版圖擴張效益最大；至於中信金在壽險版圖的擴張也相當積極，但近三年已併購兩家壽險公司，且與宏利人壽的併購還正在等主管機關審核