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公爵 | 2014-12-5 14:39:23

1樓

●外資點名蘋概四大天王出列●

蘋果iPhone在雙款新機挹注下，外資圈預估，今年第4季至明年第1季出貨量狂奔至近1.2億支，但激情過後，明年第2、第3季出貨會顯著衰退。
美林證券指出，供應鏈廠商表現「狹路相逢強者勝（a game of chicken）」，看好Alps電氣、大立光、鴻海與LGD。

美林本次針對蘋果iPhone出貨量進行供應鏈大調查，出動台灣、香港、南韓、日本跨國九大分析師，包括何浩銘（Daniel Heyler）、鄭勝榮、張博凱與程翔等，都是研究電子供應鏈廠商的看板級人物。

美林最新的觀點是，蘋果iPhone出貨量第4季至明年第1季勁揚，但無論是半導體、零組件等均需要提前拉貨，換言之，在iPhone銷售動能於明年第2季開始下滑之前，供應鏈廠商第1季出貨就會領先出現明顯回落。供應鏈四強之所以受青睞，主要是iPhone 6 Plus布局比重高，支撐明年上半年營運，抵銷iPhone 6的衰退。

美林通路調查結果顯示，半導體與零組件拉貨數量至年底前，已夠出貨7,000萬支至8,000萬支iPhone需求，但明年初零組件拉貨將大減二至四成；零組件廠商明年第2季、第3季時還能否有好氣色，得看中國智慧機與三星Galaxy S6狀況。

針對最新的iPhone 6、iPhone 6 Plus短線出貨狀況，摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎表示，代工廠生產重心已經轉向iPhone 6 Plus，對第4季二款iPhone新機6,500萬支出貨估計值不變，且iPhone 6、iPhone 6 Plus銷售占比將是1比1。蘋果股價歷經小型閃電崩盤後，目前已回穩。

來源：經濟日報記者簡威瑟／台北報導