2023-05-26 22:59 經濟日報／ 潘育憲（安聯台灣科技基金經理人）



盤勢分析

在科技成長股帶動下，美股主要指數25日多收紅，激勵台股昨（26）日開盤即走升逾200點，其中又以電子與AI概念股最亮眼，買氣在盤中維持不墜，終場指數收漲213點於16,505點，來到今年以來新高；成交量3,833億元相對高點，周線連續第二周收紅。

觀察本周盤勢， 前半周由於美國債務談判問題仍在，加上區域銀行風險使相關股票承壓，美股與台股走勢壓抑，不過隨市場對利空雜音鈍化和持續消化反應，加上美科技指標企業財測樂觀，提振台股及美股AI概念族群表現，加權指數後半周強彈走升。

在題材面，美大型股法說陸續登場，且大多傳遞出在今年第2季或全年展望上，多偏重AI相關主題訊息，加上市場高度期待ChatGPT有望帶動生成式AI新應用，成為近期支撐市場亮點。

從總體經濟面來看，儘管當前終端市場需求確實表現較市場原先預期疲軟，但因庫存持續消化，市場對此雜音已鈍化。

回到基本面，第2季台股企業獲利有望觸底態勢大致底定，整體來看下半年確實有望朝溫和復甦方向邁進。從當前跡象來看，市場在經歷3、4月整理後，接下來便是復甦力道的強或弱，但應不至於再下探。

投資建議

在策略上，儘管在邁向復甦軌道上或許仍有不確定性，當前市場也可能呈現走兩步退一步的走法，但隨市場氣氛逐漸從風險趨避的保守態度走出，在布局上可適時增加風險部位，同時等待機會。方向上留意包括疫後復甦，及後市有望呈結構性成長的AI相關機會，參與長期成長趨勢中的投資契機。

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