04:102023/07/05 工商時報 台股資深分析師連乾文



經濟事件分析：　目前全球各國PMI數字均不佳，美國6月PMI自5月的46.9％降至46％、比市場預期的47.2％差。歐洲PMI6月43.4低於5月的44.8，也低於預估的43.6。中國6月PMI 50.5也低於5月50.9，中國感覺似乎振奮不起來。美國GDP2022年約增長2.1％、2023年估降至1.4％，標普第2季估獲利成長率約衰退8.37％。

台灣經濟成長目前2023年再保2％、已有外資看到1.3％，外銷接單年減約2成，目前順差約年減8.4％，總體經濟狀況不佳但股價逆勢表現佳，台股的穩健表現建立在美AI股、特斯拉等股的大漲，這些股票強弱勢攸關台股表現。

產業變動分析：

台股今年總經狀況不佳但股仍價能維持漲多強勢整理，主因是美股AI族群、特斯拉等強勢帶動所致。美股AI股如輝達、Meta、微軟、谷歌等在漲多之後，依然維持高姿態，這使台股的ASIC股如世芯-KY、創意、M31、智原等上漲，AI題材持續擴散至散熱、機殼、系統廠商等，帶動雙鴻、奇鋐、高力等散熱股，機殼股營邦、勤誠、晟銘電等及系統廠商廣達、緯創等股的上漲，當然漲多仍需注意。

但仍可注意電源供應器、PCB、銅箔基板、載板等AI相關族群是否有輪漲接棒機會。特斯拉股價持續猛，第二季生產量有47.97萬輛創新高機會，等於全年不僅180萬輛達標，甚至有達200萬輛實力，今年特斯拉大漲主要是充電樁為主軸，充電樁獲福特、通用、BLINK、RIVIAN訂單，充電樁概念股有僑威、建碁、飛宏、盛達、立德等也可留意。

盤勢分析及選股：

大盤從17,346點跌至16,792點，拉回554點，但6、7月因除息關係指數約蒸發3.4百點，實際拉回幅度不大，仍屬強勢整理格局。美股旅遊股嘉年華遊輪為解封受惠股，6月漲幅達54％，而達美航空調高2023年獲利，主因是油價跌成本降、客運量增加，由於6月有端午長假，桃園機場客運量大增估航空股6月營收應有不錯表現。航運股因SCFI航運指數反彈而大漲，也進入第三季旺季，但今年航運供應量增加很多，加上全球貿易量減少，因此需善設停利點。

COWOS題材再度發酵，其逐步取代先進製程趨勢未變，因先進製程代工費用愈來愈貴，致使廠商負擔壓力大，先進製程自3奈米之後對台積電毛利反而也是傷害，透過較差製程晶片的整合或許可創造先進製程效能是未來趨勢，輝達下COWOS訂單量今年成長29％、明年成長45％，COWOS概念股仍可觀察。

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