2014年第四季財報已出(2015年4月2日)，精選了14檔成分股
台積電、中鋼、中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、亞泥
(以上為核心持股)
互盛電、裕融、幃翔、大億、豐藝(衛星持股)
權值總額為955.95，大盤指數為9600.32，台灣50指數為69.5

相較於2014年11月21日數據：
權值總額為896.9(漲幅6.6%)
大盤指數為9091.53(漲幅5.6%)
台灣50指數為66.65(漲幅4.3%)

既然贏了大盤，勝了台灣50指數，其實也毋須多做說明，就虛心接受這樣的事實吧。

在上一期報告中建議「實驗對象」---國泰金(2882)
該股自103年11月24日持有成本為49.8元   
屆至104年4月2日止   股價為49.6元
合計總投資天數130日   報酬率為-0.4%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(43.1%-0.4%)/(620+130)X365=20.8%
絕對報酬達成率為7/8=87.5%

註釋：上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果，非本人實際績效。為因應類似負向績效產生，已制定「應急投資模式」，相信眼尖的人應該可以聯想到「第三季增補事宜」中提及的豐藝(6189)之成功案例，相關釋出流程與績效會以補述事項公布。

看到實驗的投資績效(年化報酬率)一下跌到只剩二成，頓時將我從戰勝大盤與台灣50的榮輝裡拉回現實。這是一個很好的借鏡，說明投資本來就沒有絕對的贏家，卻有滿坑滿谷的輸家。雖然是實驗性質，但績效表現趨近於股神巴菲特的20%~25%(年化報酬率)，先前的績效只能算是自己運氣好(我怎可能贏神)，現在的二成才是真正的實力的展現，達到神的境界應該也算是高手了吧。
或許很多人都誇耀自己短時間內賺了好幾倍，老實問問自己兩個問題：1.賺與賠的次數差異。2.投入本金多寡。
賠10次賺1次，並不值得誇耀，每次都賺才是贏家，所以我特別將「絕對報酬達成率」提出與各位分享，雖然目前是87.5%，請繼續追蹤我是如何將它變為100%的奇蹟(看103年第三季投資報告也會找到答案)。此外，如果你投入的本金不多，也別炫耀了，10萬賺20%，也只得2萬，我100萬賺10%，就贏你5倍，更不用衡量兩者投入時所應具備的心理素質與道德勇氣。這也就是當今很多誇耀自己投資績效者的真實面貌，不難想像~倘真若口述的如此厲害，怎不見他們過著衣食無缺、閒雲野鶴的生活，還庸庸碌碌吹噓呢!?

有鑑於股價指數的高基期，上檔有風險，下跌無極限，所以針對資金再投入方面我制定了一套策略，簡言之就是利用相對低點與劣勢以減量投資達成布局目的。在年初因為一次出脫中華電(2412)(持有期間102.5.20~104.2.24，一次性報酬率17.7%、年化報酬率10%)，手頭現金充裕，考量目前市場已投入30%資金，目前除避險作為外，無進一步規劃。就類股而言，長期漲勢依舊是可期的，可配合短打出擊；但可別期望大盤齊揚，過於貪心的下場往往是住進傷心酒店。

本次選股「實驗對象」建議首推益登(3048)，該檔除了董監事持股比例較低外(24.1%)，餘評鑑指標(ROE、殖利率、本益比等，請參閱前文)均有卓越的表現。推估獲利機率為98/(13*10)=75.4%，想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在，不過依我客觀的研究數據顯示，理論上不會比其它類股差，而且下檔具有強勁的支撐力道。
能夠持有一檔進可攻、退可守的股票，配合長期投資的策略，與投資人具備成熟的心理素質，將足以度過任何無法預期的變故，因為該股票將比任何投資機構來的可靠，比任何政策制度來的可信，而你具備擁有它的能力與價值。

本期選股標的異動如下：
核心持股因台積電基期過高，預想評鑑獲利率降低，暫予刪除。
衛星持股新增益登(3048)、博大(8109)與新巨(2420)，刪除互盛電(2433)、裕融(9941)、幃翔(6185)，合計精選持股計13檔，權值還原為798.55

列選個股獲利機率分析如下(%)：
益登(75.4)、國泰金(74.6)、亞泥(71.5)、鴻海(63.8)、新巨(58.5)
中鋼(56.2)、大億(53.8)、豐藝(53.1)、中華電(50.8)、博大(50.8)
中保(40.8)、統一(29.2)、台化(24.6)
打過電動吧，命中率1%卻反被對方擊中的事層出不窮，以上獲利機率僅供參考，不保證賺賠，我只做理性判斷，不負責市場情緒處理。
說句負責任的話：獲利機率高者在長期投資效益上會令人驚豔。(你懂我的明白吧)

退休計畫正式啟動，可運用資金達300萬，營利資產計125萬，尚餘345萬。

請問台積電的基期過高意思?是說股價太高?

chris3234 發表於 2015-4-8 11:58
感謝大大專業又詳細的分析

應該的，希望對你有所助益

S.O.H 發表於 2015-4-8 00:16
益登(3048)，以4月2日收盤價30.1為例~
1.        103年第四季股東權益報酬率5.53%，優於標準5%，合理推估全年RO ...

感謝大大專業又詳細的分析

chris3234 發表於 2015-4-7 12:30
請教大大看好益登(3048)的原因？有數據分析更好，感謝！

益登(3048)，以4月2日收盤價30.1為例~
1.        103年第四季股東權益報酬率5.53%，優於標準5%，合理推估全年ROE落在16.59%~27.65%之間。
2.        股價淨值比1.87，未超過高標2。
3.        變異數0.51，未超過均值0.81。
4.        殖利率9.72%，優於標準5%。
5.        本益比11.71倍，未超過高標20倍。
6.        配股率94%，優於標準70%。
7.        103年EPS成長率103.9%，優於均值18.1%。
8.        GVI價值成長指標0.7，優於均值0.62。
9.        董監事持股24.1%，不及標準25%。
10.        本益成長比11.3%，未超過高標66%。
(相關名詞解釋請詳見前文)

請教大大看好益登(3048)的原因？有數據分析更好，感謝！

shiahlei 發表於 2015-4-3 16:21
投資股票10次贏6次是贏家,贏7次是神人,100分贏那是吳叔珍.

只要能做好"風險控管"與"理性選股"，善用"時間與複利"達到100分，那有何難~

投資股票10次贏6次是贏家,贏7次是神人,100分贏那是吳叔珍.