複合投資法 母、子基金雙管齊下
更新日期:2009/08/21 04:09 記者王憶紅／專題報導


過去一年半來的金融海嘯，讓許多投資人對於基金單筆投資敬謝不敏，深怕再遇到一次股市大修正，陷入套牢的深淵，最近部分投信公司即趁勢重新推出「複合投資法」，強調利用母基金搭配子基金，結合單筆、定時定額、資產配置，以有紀律的投資方式，達到分散風險及理財目標。


複合投資法為復華投信在2003年推出，陸續則有永豐投信、保誠投信及永豐銀行、第一銀行等推出類似的投資方法；今年以來還有寶來投信、保德信投信、ING投信也陸續投入市場。


以復華投信的複合投資法為例，即投資人先選擇一檔穩健型的基金，例如平衡型、組合型或債券型基金作為母基金；接著每個月再透過定時定額的機制，定期的從母基金中扣款轉投資一、二檔較積極型的子基金，例如台股基金、產業型或區域型基金等。此時，投資人可針對子基金設定10%至15%不等的「停利點」，當子基金達到停利點時，複合投資系統就自動進行停利，落袋為安，並將贖回的子基金再回到母基金中，形成生生不息的循環投資機制。


再以ING投信的人人有擇理財計畫來說，分為每月3,000元及10,000元的定時定額，及債券基金轉定時定額的方案。例如，一筆資金先買進類貨幣基金，接下來每個月定時定額轉投資到台股基金等。


復華投信投資理財處資深副總周輝啟表示，複合投資法的原理就是透過母、子基金資產配置，及每月定時扣款、平均進場成本的投資原則，然後搭配自動停利功能，即能躲過空頭市場時不景氣，相對於一般的單筆投資，當遭遇市場大幅修正，往往就陷入套牢困境，複合投資法更具靈活、分散風險效益。