2010-3-26

〔記者洪友芳／新竹報導〕封測業在產業景氣回溫的帶動下，產能利用率呈現高檔，外資法人看好日月光（2311）、 京元電 （2449）、頎邦（6147），對矽品（2325）營運則較看淡。

矽品去年稅後盈餘87.89億元，年成長39.2%，每股盈餘2.8元，董事會昨決議今年擬發放現金股利2.58元，比去年的1.8元高，以昨收盤價38.3元計，股息殖利率約6.73%，矽品預計6月15日召開股東會確認。

下修矽品目標價

針對矽品營運前景，外資法人麥格理認為，矽品轉換銅打線製程將面臨毛利率下壓的壓力，市場佔有率也恐遭競爭對手搶佔，預估矽品第二季營收約僅微幅成長0到5%，今年獲利向下修正，從每股盈餘2.9元下修到2.4元，目標價從41元降為35元，但投資評等仍維持中立。

麥格理估今年第二季晶圓代工營收季成長約10%到15%，封測業也受惠，對封測類股較看好京元電、頎邦，原因是京元電的成本結構與基本面獲得改善，受金價上漲影響較小，股價投資價值可望提升，投資評等超越大盤表現，目標價20元；頎邦併飛信（3063）後，在驅動IC封測居主導地位與價格競爭優勢，投資評等也超越大盤表現，目標價43元。

瑞信證券看好日月光，認為日月光轉換銅打線製程的速度較快，且接獲整合元件廠的訂單居多，加上消費性、通訊產品的成長力道帶動之下，預估今年每股盈餘將比預期為高，上修到2.45元，目標價35元，日月光昨收盤價28.6元，上漲0.15元。