2010-3-29
記者卓怡君／專題報導


電腦關鍵零組件漲聲響起，在缺料、缺工壓力下，恐墊高筆記型電腦廠商成本，造成毛利下滑，引發近來外資減碼殺出NB族群，股價大幅拉回，隨著低檔打底完成，缺工及缺料逐漸紓解，法人建議筆記型電腦華碩（2357）、仁寶（2324）股價偏低，目標價各為70元、58元，投資價值與買點已浮現，投資人可逢低進場佈局。

今年受惠於Windows 7帶動新舊機種交接換機潮，個人電腦與筆記型電腦產業五窮六絕不再，代工廠商第二季可望有5%季成長。野村證券亞洲科技硬體研究主管楊應超認為，Win 7帶動的企業客戶換機潮，可望在下半年出現，並一路持續至明年。

至於缺工嚴重的中國工廠，第二季工資成本將提高15-30%不等，恐侵蝕PC廠商產品毛利，垂直整合程度高的大廠，成本相對可獲得控制。

巴黎證券預估，今年全球個人電腦持續成長，能見度相對高，因此將今年年增率從13.2%上調至15.2%，筆記型電腦今年上半年的出貨成長率更可高達43%。本土法人指出，根據筆記型電腦代工廠商與零組件廠商回報，第二季前景樂觀，第二季開始宏�（2353）、華碩、惠普、聯想等大品牌將陸續推出全新消費性機種，帶動第二季出貨成長。

瑞士信貸亦看好筆記型電腦代工第二季出貨表現，喊進鴻海（2317）和廣達（2382），目標價各為171元、85.3元。至於宏�、華碩、仁寶、緯創（3231）表現也會優於預期，但強力買進的首選為鴻海和廣達，目標價分別為171元及85.3元。

摩根大通則看好緯創，摩根大通認為，緯創產品多元化有成，強化液晶電視、智慧型手機等領域，今年獲利可望不俗，每股盈餘（EPS）上看6元，目前股價落後大盤約20％，具有補漲空間，將其目標價從63元提升至67元。