台股18日高檔拉回，AI概念股上沖下洗，法人指出，短線籌碼趨於淩亂，操作上可關注即將啟動量產的iPhone 15新機效應，市場推估下半年出貨量將達8,400萬支，較前一代成長逾1成，有利PA雙雄全新（2455）、穩懋（3105）營運增溫。

法人分析，PA族群6月營收月增8％、年減78％，營收轉強主要來自手機客戶急單挹注，目前手機庫存已回到八周左右的健康水位，且PA通路庫存也降至二～三個月的正常水準，預期產業營運低點已過，將關注終端需求成長加速，全新位於產業上游，且近期搭上AI熱潮，營運迎來正向轉折。

此外，市場傳出，蘋果RF供應商經歷三個季度調整庫存，目前已降到非常低水位，受中國大陸管制鎵鍺出口，美系客戶擔心未來漲價，決定提前啟動補庫存，全新受惠美系客戶積極拉貨，下半年營收可望進一步上修。

另外，WiFi PA第二季也逐漸回升，穩懋第二季營收將較前一季成長約38％，預料首季將是全年營運谷底，業績逐季增溫。

觀察目前接單狀況，穩懋第二季整體產能利用率高於首季，本業表現改善，而iPhone新機相關產品線通常於第二季末至第三季初開始陸續拉貨，為公司下半年重要營收動能，旺季效應可期。

另外，穩懋跨足VCSEL領域，終端應用包括臉部辨識、擴增實境、自動駕駛等，潛在商機龐大，以VCSEL為主的其他項（others）產品線近年營收比重約為15％～25％。

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