AI產業題材發燙，除了AI伺服器相關供應鏈營運及股價暴衝外，散熱及板卡等也獲得法人圈的討論，如散熱的奇鋐（3017）及板卡華擎（3515）等。奇鋐受惠於3D VC，成長趨勢明確；華擎則有AI伺服器訂單的好成績。

華擎AI伺服器近期訂單熱絡，接到急單下半年將出貨。華擎第一季毛利率16.61％可望落底，第二季將攀升，日前自結5月稅後純益0.51億元，EPS 0.42元，第二季獲利將有望超越第一季EPS為1.03元的水準。再加上AMD MI300預計第四季出貨，2024年華擎的AI伺服器占營收比重將逐步攀高，華擎目前伺服器營收約達2成。

奇鋐第二季營收148.7億元、季增25.7％、年增8％，符合公司先前展望，主要受惠於中系伺服器客戶拉貨需求提升，以及美系客戶機殼訂單增加。第二季稅前盈餘18.77億元、年增11.86％，稅後純益12.01億元、年增9.58％，每股稅後純益（EPS）為3.18元。

展望下半年，法人樂觀預期奇鋐的營收及毛利率將逐季走揚，除了第二季既有的需求持續成長，今年第四季隨著伺服器平台將開始轉換，散熱採用高單價解決方案，以及第四季H100逐步放量，H100 3D VC方案有望開始貢獻營收。

中信投顧認為奇鋐隨著H100第四季放量，有望通過認證並取得3D VC訂單，預期2024年3D VC有望占伺服器營收達雙位數，約整體營收中個位數。

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