近期台股AI供應鏈個股波動劇烈，資金轉向展望2024年營運展望佳個股如聯發科（2454）、台達電（2308），其中法人認為聯發科將隨智慧機產業轉為成長，產品組合及價格趨勢正向之下，營運及獲利將重回成長軌道。

聯發科召開法說會後，法人維持聯發科買進評等，認為智慧機庫存逐漸去化，終端需求不再惡化，且第二季財報符合公司高標，第三季與下半營收溫和回升，車用營收目標2億～3億美元。聯發科將加入AI熱，新旗艦晶片將具備執行生成式AI能力，預計將帶動換機潮，ASIC已有AI案子，一至五年內有機會貢獻營收。

法人預期2024年安卓智慧機需求將復甦，4G向5G升級趨勢將持續推動聯發科的5G SoC出貨量成長，轉為更好產品組合，推升毛利率。目前聯發科來自高通、展訊同業激烈競爭將持續存在，預期將讓聯發科難以使其產品組合轉向中高端5G SoC，對平均售價和毛利率前景造成限制。因此法人估聯發科2024年整體營收將年增16.7％，毛利率將年減1.3個百分點至45.9％，EPS預計將達到51.4元，年增19.9％。儘管大多數負面因素已被考慮在內，但5G普及率飽和後，期待聯發科的新增長催化劑如AI開花結果。

在台達電部分，市場傳出成功躋身全球最大汽車集團豐田（TOYOTA）的一級供應商，供應涵蓋電機（馬達）、電控等機件，並預計自今年第四季開始出貨，首筆訂單價值數十億元，且2024年的訂單預計將大幅增加。

法人認為，台達電強攻EV與AI應用商機，營運成長強勁，獲利能力可望受惠EV部門轉為為盈持續提升，預期評價面有上調空間。

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