7月25日橋水向投資者發布的報告稱，7月下旬，橋水的旗艦基金Pure Alpha“適度”看空美股和美債，該基金分析的28種資產中，有15種資產持看跌立場，其中包括美元、金屬和全球股票。

　　據媒體援引7月25日橋水在線上向投資者發布的報告，7月下旬，橋水的旗艦基金Pure Alpha“適度”看空美股，當時正值美股科技股漲勢失去動力、位於短期頂部區域之際。此外，橋水還適度看空美債。

　　今年以來，受益於美國經濟意外具有韌性和通脹回落，美股強勢上漲，標普500指數一度年內漲超20%，納指100一度漲超45%。7月上中旬的大漲曾迫使許多對沖基金放棄了做空倉位。


　　從目前看，橋水對美股和美債的判斷相當準確。納指100已較7月19日的年內高點下跌了約6%，標普500指數較7月27日的年內高點下跌了約4%。10年期基準美債收益率持續攀升，達到4.27%一線，創下去年10月以來的最高水平。

　　橋水基金對各重要類別資產的看法如下：

橋水旗艦基金分析的28種資產中，有15種資產持看跌立場，其中包括美元、金屬和全球股票。
橋水對新興市場貨幣、歐元區股票和能源等五個類別持中性態度。
對通脹掛鉤債券和墨西哥比索持適度樂觀的態度。
最看漲的兩大頭寸是新加坡元和歐元。
　　橋水基金聯席首席投資官Greg Jensen在本月公司網站上的播客中表示，隨著美國財政部增加債券發行，美債市場的流動性正在惡化。美債發行量的增加可能會打壓資產價格。

　　橋水基金管理著1250億美元的資產，通過預測宏觀經濟趨勢，押注各類資產的走勢。橋水拒絕就媒體的最新報導發表評論。通常橋水對其對各資產的深入看法保持保密。

　　媒體援引知情人士透露，橋水的純阿爾法12%波動率基金在今年截至8月11日的年內收益率為2.5%，相對不那麼依賴於股市的防禦性阿爾法基金年內上漲了2.1%。自1991年推出以來，橋水純阿爾法12%波動率基金每年淨總回報率為7.7%。

感謝您分享有用資訊