04:102023/08/18 工商時報 盈利投資公司董事長鍾國忠



盤勢分析：　8月以來台股走勢相對前7個月走勢更顯得難以捉摸，主要是8月有半年報公布，加上中國大陸景氣又更不佳，讓台股近日大幅拉回逾千點，實際這次台股的拉回，如果有用心應該可避開，主要是央行在6月中旬主動大砍全年經濟成長率GDP預測值，從3月時的2.21％下調0.49個百分點至1.72％，加上6月出口也大幅衰退，且技術面一直無法順利突破盤整區而大漲，換言之，這次台股的走勢，簡直是送分題，投資人是可事前提高警覺。

投資策略：

這次指數大跌千餘點的走勢，可看出類股的選擇重要性，經過約半個月之後，盤面上較強勢仍是AI相關族群，但把時間往前推1～2周前，當時市場出現一些雜音，提到AI族群長多，本益比不合理，甚至於有些人非常看淡後勢；以黃仁勳來台，才經過二個多月後，因雜音出現，馬上就把先前長期看佳的產業，180度完全的看淡，而忘記一點，AI產業是個大長期的看好產業，豈能忽多又乎空，過度重視技術面，而忽略基本面延伸分析，因而將看佳產業的個股低價賣出，未來如要持有，恐怕現在要追高買回，此為標準的追高殺低。

近期盤面觀盤重點有二，其一是關注7月營收走勢較強者後續發展，從近期公布7月營收、半年報及部分公司法說會公布內容來分析，可發現目前營運表現較佳者，包括有AI、PCB相關族群、網通、工業電腦、電子檢測、電動車、能源、機電、觀光與部分生技醫療業者等產業公司。

由於本波拉回之際，將測試出個股強弱度，舉例而言，過去只要沾邊到AI就會漲，現在恐怕要較高AI的營收占比，或有較大的營運前景才能吸引買盤，因為預期未來多數業者都會朝向AI發展，重點在於是否對公司營運有幫助，因此AI選股仍以一線股為主。

其二是留意新台幣貶值受惠個股，最近因新台幣大幅貶值來到32附近，7月中旬迄今剛好一個月，但新台幣匯率卻大貶約1元，雖然央行順勢救出口，但也讓進口業者承受過高的成本壓力，此時選股反而可多留意新台幣貶值績優受惠股，因為如果產業本身今年狀況好，則貶值更有加分，但若是新台幣回升，則外資回頭買台股，要布局個股也可能是這些營運相對較佳的個股，換言之，此族群可攻又可守。

操作建議，留意兩點：1.短線指標觸底，9日KD指標低檔向上交叉來到20與17附近，今年以來，RSI在4月與7月分別有來到20或之下，之後都有出現較大的跌深反彈，RSI近日最低14.15，因此可預期一波跌深反彈行情。

2.上櫃外資加入買超部隊，投信低檔以來，一直逢低買進眾人皆知，但上櫃外資在本周從大賣逐日到大買超，顯見低檔空間不多，未來應該更多法人低接回補，短期空手可布局的好機會。

感謝您分享有用資訊