摩根士丹利（大摩）證券在最新的「亞太半導體」產業報告中指出，半導體終端需求看起來不會進一步惡化，到2024年上半年，晶片恐將再次短缺，急單與重複下訂將再出現，景氣可能呈「U型復甦」。

時序邁入第4季，各家外資紛紛發布對產業的最新看法。大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，隨晶圓廠產能利用率下滑，進入今年下半年後很快就轉為庫存去化，加上需求復甦，到明年上半年將再現晶片短缺。台廠中，看好台積電（2330）、聯電、世芯-KY、晶心科、日月光投控、京元電子等六檔個股。



詹家鴻指出，未來伴隨科技通縮潮（如5G手機價格與4G相當甚至更便宜）的出現、長期人工智慧（AI）半導體需求爆發，將觸發補庫存的龐大需求，急單與重複下訂將再次出現，驅動半導體景氣出現「U型復甦」，而非「V型反轉」。

生成式AI將推動AI半導體需求成長，且需求將擴散到半導體以外的產業，形成長期的需求成長驅動力。另外，科技通縮（也就是價格彈性）也將刺激對於科技產品的需求。

詹家鴻認為，目前半導體在這波景氣周期的底部，復甦只是時間的問題。晶圓代工廠產能利用率（供給）削減，下半年將很快造成庫存殆盡，整個半導體產業的庫存天數都已從高峰下滑。依歷史經驗，半導體庫存天數減少，是股價上揚的強烈訊號。

由於這波應該是U型反轉，詹家鴻評估，晶圓代工廠及IC設計在第3季營收的季增率不致太強，但今年全年的營收及獲利都可望有不錯的年成長率。今年第3季全球半導體營收預估將年減10%，已優於第2季年減18%、第1季的年減21%，但到第4季可望恢復正成長，預估可年增11%。

在選股策略，詹家鴻偏愛具備定價能力的個股，首選六檔台股，都給予「優於大盤」的評價。其中，台積電的目標價為718元、聯電的目標價為55元、世芯-KY為2,880元、晶心科為560元、日月光投控為128元、京元電子為88元。

那台積電就繼續放著領股息就好

idwang 發表於 2023-9-30 10:55
那台積電就繼續放著領股息就好

台積電美國廠是個錢坑，領到股息但是賠了差價，這樣也劃不來。

台積電股價就算跌破500也未必就是買點。

大摩在為未來的炒股提前舖路，這題材先丟出來，很大可能是韭菜先來接盤子，想要讓股價往上衝剌還是需要大筆資金注入才能達到。

最近常看到台灣人很有錢啥的，儲蓄部位多高啥的，不拿出來投資只會被通膨吃掉啥的。股債市交易要雙方買賣才能成立，一個人上車另一邊就有人下車，這是直達天堂的列車還是地獄的特快車，可能取決於上面坐的乘客是哪位啦。

toradora99 發表於 2023-9-30 12:55
大摩在為未來的炒股提前舖路，這題材先丟出來，很大可能是韭菜先來接盤子，想要讓股價往上衝剌還是需要大筆 ...

在我看來每次外資釋放好消息，都是準備要找接盤俠。

之前還記得外資看台積電900、1000的都有，但是500多就獲利了結，從台北股市一年提款1兆。

外資報的明牌從來也不是明牌。

覺得明年景氣不會很樂關
半導體急單明年再現
感覺怪怪的

鄭玄琦 發表於 2023-9-30 21:18
覺得明年景氣不會很樂關
半導體急單明年再現
感覺怪怪的

之前說第4季就會有急單，結果期望落空現在又說明年會有急單。

說太多次感覺像是狼來了。