2023-10-30 00:03 經濟日報／ 吳志文（凱基開創基金經理人）



盤勢分析

美國聯準會（Fed）主席鮑爾談話暗示11月利率將按兵不動，加上美國對中國大陸晶片禁令擴大，以及市場觀望各大廠第3季財報狀況，導致加權股價指數持續大箱型整理格局。

科技股當中，AI伺服器供應鏈相關個股表現相對弱勢，而PC／NB和智慧手機等相關族群相對抗跌；投資人避險情緒升高，傳產股表現亦偏弱，預料短期台股走勢仍維持箱型區間整理。

投資建議

台積電（2330）於法說會指出，高階AI晶片需求相對強勁，惟即便庫存有持續降低趨勢，IC設計業需求能見度仍相對有限。從台積電分享的產業趨勢方向推論，目前半導體業最大利多在IC設計業庫存水位陸續降到合理水位，預期市場各規格晶片價格走勢可望持穩，應有助降低營收波動。

高階AI晶片需求能見度較高，AI伺服器供應鏈族群隨著籌碼沈澱，若第4季營收表現亮眼，股價應有表現機會，可持續關注。

PC／NB和智慧手機受惠營運低基期及籌碼相對穩定，配合2024年具備AI功能的新款PC／NB及智慧手機陸續上市的換機潮題材，預期後續相對有表現空間。

另外，記憶體族群可望因報價回升，帶動營收緩步墊高，以模組廠表現相對較有機會。傳產股則可關注重電機械、航太機械、紡織成衣，以及車用塑膠件等類股。

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