隨著聯準會主席鮑威爾強調美國通膨數據的重要性，交易員們押注27兆美元的美國公債市場將會反彈。

　　自7月1日以來的每日倉位數據顯示，在聯準會主席向國會作證和本周公布消費者物價指數（CPI）之前，交易員正在建立看漲債券的押注。如果鮑威爾的演講或週四公佈的通膨數據支撐了今年降息的預期，這些押注將受益。

　　看漲情緒也出現在美債的現貨市場，摩根大通(207.63, 2.46, 1.20%)的一項調查顯示，客戶的各期限美債多頭頭寸增至兩週以來的最高水平。


　　本月迄今，10年期美債期貨的未平倉合約逐日增加，總計約15.9萬份合約。 9月期10年期公債期貨的未平倉合約已升至近450萬份，為目前合約週期中最多的。

　　同時，10年期美國公債殖利率下跌逾20個基點，顯示交易員正在建立新的多頭部位。兩年期和五年期公債期貨也出現了類似的趨勢。

　　這種樂觀情緒在周二略有減弱，因為鮑威爾表示，聯準會正在尋找顯示通膨降溫的「更多好數據」。他也表示，政策制定者意識到，他們面臨降息過早或過晚的風險。

　　不過，掉期交易員預計今年將有兩次降息25個基點左右，第一次降息在9月政策會議的可能性約為70%。

　　摩根大通資產管理公司固定收益部門執行董事Kelsey Berro表示：“目前，數據非常清楚。”“這給美聯儲開了綠燈，讓他們可以調整政策。”

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