呂淑美
2024年7月23日 週二 上午4:10

目前整體稅費制度對散戶投資人十分不利，不只股息所得要併入所得稅，還有健保補充保費等。圖／本報資料照片
台股第二季集中市場散戶（季成交值1億元以下）交易人大爆增至523萬人，另第二季定期定額投資金額也超過389億元，雙寫歷史新高，推升台股ETF規模頻創高。然而目前稅費制度對散戶投資人並不友善，政府應思考研議長期投資的優惠獎勵措施。

拜近年台股價量齊揚等多重因素之賜，2022年及2023年稅收超徵各達4,950億元及3,860億元，據估計，2024年也有3,617億元超徵，有統計指出，累計稅收超徵近達1.7兆元，也有學者提出是否要還稅於民？

2020～2022年三年內，外資曾大舉賣超過台股2兆多元，2023年轉買超，但今年來外資持續提款台股，累計至7月16日止，賣超近達百億元，然而台股在內資買盤全力護守下，台股屢創歷史新高，外資持有台股市值卻不減反增、並創高。

台股表現全球屬一屬二強，內資居功臣，成為政府全力打資本市場國際盃之際的底氣，然而目前整體稅費制度卻是對散戶投資人十分不利，不只股息所得要併入所得稅，還有健保補充保費等。

筆者建議，政府為鼓勵內資投資人長期投資，應祭出優勢獎勵措施，日本成功推出小額投資非課稅制度（NISA），成功吸引散戶資金大舉投資股市，之前投信投顧公會積極研議推出台版的TISA，但未被財政部接受。

近來台股高息ETF蓬勃發展，投信爭相推出季配、月配高息ETF，帶動基金規模不斷創高，這與散戶投資人透過投資月配ETF，避免遭到扣除健保補充保費似無不相關，當然「上有政策、下有對策」，企業與投資人會找出自己的路，但政府絕不能短視，政策方向應思考如何對台股長期健全發展更有利。

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