億萬富豪…也患金融恐慌症
擁有1億美元的人什麼都不怕，甚至恐懼本身也嚇不了他。

但不久前有一位億萬富豪打電話給她在PNC財富管理公司的財富顧問，要求顧問按照預算來規劃投資。

PNC私人基金管理服務主任畢柯爾說：「她說我們以前從未這樣要求過，但現在或許該這樣做了。一切都因為時勢易轉，虧損使他們產生憂慮的反應。」

這種心態是一年來金融恐慌的直接產物。去年此時，傅德（Richard Fuld，雷曼兄弟前執行長）是金融風暴的焦點；美國銀行執行長路易士（Ken Lewis）被讚譽為美林公司的救星；馬多夫在金融圈以外還沒沒無聞。

如今這些都已過去，但儘管事隔一年，富有投資人仍心存謹慎。

波士頓顧問集團本周預測，全球財富在2013年以前不會回到2007年危機爆發前的水準。還有，百萬富翁的人數已減少18%，而財富管理業者已普遍失去客戶的信任。

PNC資深合夥人侯里說：「信心蕩然無存，很久沒有發生這種事了。財富管理這個領域與信心息息相關，大家很可能有這種反應。」

這可以解釋資產超過1億美元的客戶為什麼要求財富顧問按預算規劃投資，儘管對每個月得為房貸傷腦筋的人來說很難想像，但這反映過去一年來大家對財富的看法已經改變。

想盯著錢的去處，不只是設定投資預算而已。畢克爾說：「我們家族中有人說過，『如果你擔心花多少錢，那你還不算有錢』，但現在大家都愈來愈盯緊非必要支出了。」

從很多方面都可觀察到這種謹慎的心態。首先是慈善捐款。畢克爾提供顧問服務的20多家私人基金會中，很多已把善款集中在較少的對象。例如，以往會將善款捐給各種對抗癌症活動的家族基金會，現在只專門贊助癌症研究計畫。

個人支出當然包含在預算之內，就連有錢人也不例外。

Silvercrest資產管理執行長寇奇蘭說：「每隔幾年就要換一輛賓士S550的人，現在不再這樣做了。他們可能會換Acura，而非S550。就連炫耀性消費也不免經過一番評估。」

即使股市已從今年的低點回升，富有的投資人並不急著返回股市。

摩根大通私人財富管理東北區投資業務主管魯妮說，她發現兩類投資人變得較謹慎。摩根大通私人財富管理只服務投資100萬美元到2,500萬美元的客戶。

第一種是剛變有錢的客戶，以前沒有經歷過嚴重的市場動盪。他們更關心每季的獲利，而忽略風險。由於經歷遠超過想像的損失，他們還在設法克服這種震驚。

另一種人對風險變得更關心，超過投資報酬。他們通常年紀較長，已經有錢一段時間。危機發生時，他們的反應是反射性地抱住現金。股市第一波回升時，他們仍在觀望，直到現在才開始尋找安全的投資機會，像是由美國政府擔保的預先保付債券（prerefunded bonds）。

寇奇蘭說，他相信很多客戶去年9月時覺得世界末日就要到了。即使最後末日雖未降臨，仍不足以安撫他們。他們對新投資仍猶豫不定。理由之一是，人多半不願意被套牢，以免萬一需要錢的時候無法變現。沒有人想要為生活支出廉價拋售好資產。
他說：「許多客戶安於抱牢債券和現金，只是不知他們會不會永遠在場外觀望。」無論如何，作預算規劃總是好主意。

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