現貨黃金投資分析                13 – 07 – 2012

回顧週四金價走勢 :

開市價        最高        最低        收市價
1572.7        1578.6        1555.3        1567.7

週四金價先跌後回升 , 全日波幅約 23美元 , 收市報每盎司 1567.7美元 。美國上週首次申領失業援助人數終於降至 35萬人 , 而金價在美市早段亦呈現持續下跌趨勢 , 但步入美市中段金價止跌回升 , 迅速反彈至逼近日內高位 , 主要因素是因為市場對週五中國即將公佈的第二季國內生產總值抱有期待 , 雖然美元走強理應對金價不利 , 但投資者仍然在美元走強的情況下繼續持有黃金 , 這顯示出黃金的避險本能仍然未被取替 。

週四重要資訊回顧 :

1.        歐盟央行在月報中表示，歐元區經濟增長乏力，且不確定性升高令信心遭到打擊，不過通脹預期仍牢牢受控，通脹壓力已得到遏制，與此同時，歐元區經濟增長繼續低迷，不確定性加劇打擊了信心與人氣；放眼長期，管理委員會預期歐元區經濟將逐步回暖，但復甦勢頭可能不強，並指出幾項壓抑經濟的因素，包括歐元區一些主權債市場依然緊張、資產負債表調整且失業率偏高。
2.        歐盟央行理事Bonnici表示，在歐盟央行下調隔夜存款利率之後，銀行存放在歐盟央行的隔夜存款規模急劇下降，這是令人高興的，而且這也將增加銀行向企業與消費者放貸。柏尼齊表示，若有必要，歐盟央行仍有可用的政策工具。
3.        週三西班牙央行表示，西班牙的四大銀行集團桑坦德銀行、BBVA、CaixaBank和Banco Popular銀行已經滿足歐盟的資本比率的嚴格要求，一級資本佔其整體風險加權資產的比率達到9%或以上。央行在一份聲明中表示，於6月30根據初步數據(還有待驗證)，四大銀行集團均符合這一要求。
4.        中國國務院發展研究中心宏觀經濟研究部部長余斌表示，中國經濟雖不可能維持改革開放三十年以來的高速增長，但未來十年仍可保持7-8%的快速增長，今年上半年GDP增幅預計會接近8%，且第三季有望企穩回升；上半年GDP增幅接近8%，第二季會低一些，可能在7.5%左右。
5.        日本央行政策會議結果，一致維持利率在0-0.1%不變，日本央行下調2012/13財年GDP增長率預估至2.2%，4月預估為2.3%，維持2013/14財年GDP增長預估不變，4月時預期為增長1.7%；該央行資產購買和放貸計劃的總規模維持在70萬億日元不變；有擔保的固定利率市場操作規模從30萬億調降至25萬億日元，將資產購買計劃中的短期證券購買規模增加5萬億日元。對資產購買和貸款計劃做出技術性調整，微調有擔保的固定利率操作，將三個月和六個月期固定利率市場操作整合到單一的資金供應計劃中；預期日本經濟會溫和復甦，央行稱大力放寬貨幣政策將確保日本金融體系的穩定；預計2012/13財年核心通脹率為0.2%，4月預估為0.3%；對2013/14財年核心通脹預估維持不變在0.7%。
6.        日本央行行長白川方明表示，日本國內需求較4月略有增強，但外部需求則略微趨疲，地震災區的消費者支出將來很可能支撐內需；歐洲和中國經濟放緩持續時間將比預期更長，美國就業創造速度放緩，但消費者支出堅挺，隨著中國放寬政策，預計中國經濟最終將擺脫不景氣，歐洲財政和結構性改革依然充滿很多變數；日本央行對全球經濟的看法並不比其它央行樂觀，沒有將金融機構放在央行的超額存款準備金率自0.1%下調的計劃；日本有望在不遠的將來實現1%的通脹率，日本央行不會自動追隨其它國家央行的政策措施，央行將按照最符合日本經濟和物價發展的步伐來放寬政策，寬鬆措施需要花費很長時間才能對經濟和物價發揮影響，週四的決議旨在確保日本央行能實現資產購買和放貸計劃的當前目標。
7.        國際能源署(IEA)公布月報表示，全球經濟放緩或限制油價，但供應面的意外因素或令市場重燃升勢；IEA表示，2012年以來油市基本面已寬鬆，但OPEC日產量減至3,000萬桶將可能帶來不利於經濟的油價大漲風險；IEA表示，在歐盟禁運伊朗石油且美國對其進行制裁前，OPEC 12個成員國6月產量接近每日3,180萬桶.該機構大致維持今年全球石油日需求漲幅預估在80萬桶左右，並預計2013年日增幅為100萬桶左右。
8.        巴西央行將指標利率從8.5%下調至紀錄新低8%，旨在快速啟動經濟。迄今為止，該國一系列經濟刺激措施都還未能奏效。此前路透社訪問的所有42名分析師預計，巴西央行將下調利率半厘，為自8月來連續第八次降息。
9.        貝萊德的數據顯示，投資者於6月份轉進大宗商品交易所交易產品(ETP)，資金多半流向貴金屬，主因美國經濟步履蹣跚，促使投資人看好當局會祭出更多刺激措施；數據顯示，大宗商品ETP在6月吸引約25億美元進駐，因投資者開始建立黃金倉位，由於經濟數據持續惡化，資金於7月加速流入黃金。
10.        SPDR黃金交易基金7月12日持金量減少1.509噸至1269.727噸。

基本因素 :

今晚8時30分美國將公佈6月份生產物價指數需要注意 , 在扣除食物及能源之下如果數據能保持在接近 0.2% 的水平 , 這將和應美國本土經濟增長緩慢復甦 , 而且通脹舒緩的講法 , 而一旦數字高於0.2%水平 , 這表示通脹仍然繼續升溫 , 屆時將可能增加市場對美聯儲下一次議息會議推出量化寬鬆的預期 , 金價亦可見此重新上揚 , 而今晚深夜 1時 20分美聯儲亞特蘭大區總裁 DENNIS將發表講話 , 在美聯儲不推出進一步的放鬆政策時此君如果講話內容有一些帶出量化寬鬆的期望 , 即可提振黃金上升 , 但反之 , 如果講話內容仍然平淡無奇 , 例行公事 , 這可能會燃起投資者失望情緒之餘 , 金價亦可能因此受壓 。

技術層面分析 :  
金價週四先跌後回升 , 在日線圖上修出一根帶陰十字星 , 隨機震盪指數剛穿越交叉點 , 顯示金價短期向下調整的趨勢可能已經完成 , 上升動力在經歷週四先跌後回升的情況下似乎已有一些支持 ; 而目前金價暫於1566 至 1580 間爭持 , 及後若升穿1580 , 將帶動後市傾向上試 1592 甚至 1603 。 短線支持位於 1566 , 跌穿將逐步下試 1555 , 甚至 1540支持 。

入市策略 :

多單可於1571 建立 , 目標價位 1581 , 1592 , 1565止損
空單可於1592 建立 , 目標價位 1581 , 1570 , 1598止損

*奉勸各投資者應作好風險管理，止蝕止賺，定位安心。
由於市場千變萬化，讀者宜致電查詢實時策略