現貨黃金投資分析                20 – 08 – 2012

回顧週五金價走勢 :

開市價        最高        最低        收市價
1615        1620        1612        1615

週五金價呈區間上落 , 全日波幅約 8 美元 , 收市報每盎司 1615美元 。因臨近週末兩日假期 , 市場對週五歐洲及美國公佈的經濟數據並不太在意 , 而當日市場交投冷清 , 投資者選擇離場觀望 ; 於週五晚美國公佈的8月份密芝根大學消費情緒指數數據高於市場預期 , 而市場亦給出適當反應 , 美股走高從而令金價受惠 , 並由日內低位 1612美元升至 1620美元 , 但因此數據對美國是否推出進一步的量化寬鬆政策的決定影響不大 , 因此金價升勢亦後勁乏力 , 並加上遇上一連兩天假期 , 市場選擇了離場靜觀其變 , 令金價最終仍只能收於每盎司1612美元 。

週五重要資訊回顧 :

1.        美國股市週五收盤小幅走高﹐實現連續第六週告漲﹐距離數年高位僅一步之遙。道瓊斯工業股票平均價格指數漲25.09點﹐至13275.20點﹐漲幅0.2%﹐距離5月1日創下的逾四年高位僅4點左右。標準普爾500指數漲2.65點﹐至1418.16點﹐漲幅0.2%﹐距離數年高位僅1點。那斯達克綜合指數漲14.20點﹐至3076.59點﹐漲幅0.5%。密芝根大學和路透社聯合宣佈8月份密芝根消費信心初值73.6 , 數據超出市場預期 。 據彭博社的調查 ,經濟學家對此的平均預期為72.0點 ,而7月份消費者信心指數的終值為72.3點 ; 接受MarketWatch調查的經濟學家平均預期8月份的密芝根大學消費者信心指數將為71.8。
2.        歐洲央行週五發佈的數據顯示 ,歐元區6月份經常項目盈餘繼續上升 ,主要受貿易順差擴大影響。6月份經常項目盈餘為127億歐元 , 高於5月份修正後的103億歐元盈餘。此前接受道瓊斯通訊社調查的分析師預計 , 6月份經常項目盈餘將降至60億歐元。
3.        德國聯邦統計局週五公佈 , 7月份德國生產者價格指數(PPI)環比持平 , 同比僅上升0.9% , 同比升幅連續第四個月回落 , 並創下2010年5月以來的最小同比升幅 , 這意味著德國的通貨膨脹壓力有所緩解。此前接受道瓊斯通訊社調查的分析師預計 , 德國7月份PPI環比上升0.3% , 同比上升1.3%。
4.        西班牙央行(Bank of Spain)週五公佈的數據顯示﹐6月份不良貸款增加83.9億歐元（103.6億美元）﹐至1,643.6億歐元﹐不良貸款率為9.42%﹐高於5月份的8.95%。西班牙銀行業的不良貸款率上一次創紀錄是在1994年2月﹐當時達到了9.2%。數據還顯示﹐6月份西班牙銀行業存款較上年同期減少6.59%﹐為歷史上同比最大降幅。財政問題的惡化把西班牙推到歐元區債務危機的風口浪尖。西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)已在今年6月份向歐盟提出高達1,000億歐元的援助貸款申請﹐以幫助國內銀行進行資本重組。同時﹐隨著西班牙政府的融資成本呈螺旋式上升﹐有關西班牙政府自己也需要援助的猜測也在不斷升溫。
5.        媒體週五報導 , 7月份中國溫州金融機構貸款不良率再次攀上歷史高位；7月末 , 溫州金融機構貸款不良率平均為2.85% , 超過了6月份的高點2.69% ,溫州金融機構貸款不良率已經持續第11個月上升。據中國銀監會的數據顯示 , 截至第二季度末 ,中國商業銀行的不良貸款率為0.9% ,與第一季度末持平。
6.        澳大利亞國庫部週五表示 ,通過對外匯市場實施干預來壓低逼近紀錄高點的澳元可能不會產生效果 , 或者還可能加大宏觀經濟的不穩定性 。國庫部稱 , 如果澳元利率已經到了無法讓經濟保持接近零通脹和充分就業的水平 , 那麼預計澳大利亞將會放鬆貨幣政策來做出回應 ,從而給澳元帶來下行壓力。
7.        日本內閣府(Cabinet Office)週五稱﹐預計下一財政年度一項考察國內物價趨勢的關鍵指標將實現16年來的首次上升。內閣府在經濟展望中稱﹐衡量物價趨勢的指標國內生產總值(GDP)平減指數有望在始於2013年4月的財年�上升0.2%。若預期與實際相符﹐這將是GDP平減指數自1997財年以來的首次上升。當時該指數升幅為0.9%。內閣府還預計﹐2013財年日本經通脹因素調整後的實際GDP增速將為1.7%﹐名義GDP增速將為1.9%。內閣府稱﹐2013財年的消費者價格指數(CPI)預計將上升0.5%。

基本因素 :

今日沒有重要數據或消息公佈 , 但要留意今週三深夜 2時為美聯儲公佈議息紀錄的大日子 , 亦是今週市場最關注的消息 , 所以今日市場在沒有任何可影響金價走勢的情況下相信仍然會維持區間震盪而已 , 但於上週四美國公佈的上週首次申領失業援助人數有回升的跡象 , 市場憂慮這將影響8月份非農業職位數據 , 同時亦增加了市場對美聯儲推出進一步的量化寬鬆政策的預期 , 所以當晚市場亦作出相應的反應 , 而如果市場於今日仍能維持對美聯儲推出量化寬鬆的期望 , 金價仍可在區間爭持下偏向上升 。

技術層面分析 :  

週五COMEX黃金報收1615，最高1620最低1612，波動8美元。主趨勢，大方向上繼續看多黃金。日K線，黃金報收一根十字星，並重新站於MA400線支持之上，隨機震盪指數維持底部反彈的態勢 , 表示黃金升勢持續 , 相對強弱指數亦持續維持於 50的分區線之上 , 顯示金價上升趨勢仍可樂觀。小時圖，布林帶敞口收窄，貼於中軌線底部運行並期待突破向上，而短期內黃金上升趨勢亦可繼續保持樂觀。

入市策略 :

多單可於1604建立 , 目標價位 1614 , 1624 , 1599止損
空單可於1622 建立 , 目標價位 1612 , 1603 , 1627止損

*奉勸各投資者應作好風險管理，止蝕止賺，定位安心。
由於市場千變萬化，讀者宜致電查詢實時策略