現貨黃金投資分析       06 – 09 – 2012

回顧週三金價走勢 :

開市價        最高        最低        收市價
1695        1697        1687        1691

週三金價小幅回落 , 全日波幅約10美元 , 收市報每盎司 1691美元 。 因市場等待今週四歐盟央行將會公佈議息會議結果 , 市場交投淡靜金價繼續呈區間震盪 ,  而下午公佈的歐元區7月份零售銷售數據差於市場預期曾一度令金價小幅回落 , 但隨後有歐盟央行官員表示央行行長德拉吉 (DRAGHI) 將提出無限量沖銷式購買國債的計劃 , 並受到德國總理梅克爾的支持 , 市場重振樂觀情緒令金價由日內低位小幅反彈 , 但因今週四歐盟央行議息為今週焦點 , 市場亦只可謹慎對待 , 金價上升力度疲軟並收於 1691美元 。

週三重要資訊回顧 :


美股週三收盤漲跌互見，交投淡靜。投資者在權衡歐洲製造業放緩、快遞巨頭聯邦快遞集團發出利潤預警及有關央行出台寬鬆措施預期等因素影響。道瓊斯工業股票平均價格指數小幅上漲11.54點，至13047.48點，漲幅0.1%。標準普爾500指數跌1.50點，至1403.44點，跌幅0.1%。納斯達克綜合指數跌5.79點，至3069.27點，跌幅0.2%。美國勞工部週三公佈，2012年第二季度美國非農勞動生產率折合成年率上升2.2%；8月份公佈的初步數據為上升1.6%。第二季度單位勞動力成本上升1.5%，初步數據為上升1.7%。加拿大央行週三將基準隔夜拆款利率維持在1.00%不變，並再次暗示，儘管全球風險令國內經濟活動受到制約，該行仍有可能加息。加拿大央行稱，國內經濟的基本增長勢頭仍與趨勢水平大體相符，預計2013年經濟增長將加快。該行指出，雖然全球增長放緩，該國生產和石油等大宗商品價格自7月來已有所上漲。

歐洲方面， 歐盟週三公佈的官方數據顯示，歐元區7月份零售額下降，因不斷上升的失業率和日益下滑的信心可能令需求承壓。歐盟統計局公佈，歐元區7月份零售額較6月份下降0.2%，較上年同期下降1.7%。 該數據與預期基本一致。上週接受道瓊斯通訊社調查的分析師預計，歐元區7月份零售額較上月下降0.3%。歐元區8月份商業活動加速萎縮，這是歐元區可能陷入衰退的最新表現，而且有新的跡象顯示歐元區最大的經濟體德國也遇到困難。歐元區8月份綜合採購經理人指數(PMI)終值從7月份的46.5降至46.3，初值為46.6。8月份德國綜合PMI從7月份的47.5降至47.0，為逾三年來的最低水平。據歐洲官員透露，歐洲央行或將按照一項新計劃購買期限三年及以下的成員國政府債券，並將在債務重組的情況下放棄該行在這些債券中的優先債權人地位。新計劃將於週四遞交歐洲央行管理委員會進行討論。按照新計劃，歐洲央行不會為債券購買規模設定上限，但將通過其他操作從貨幣市場中回籠與購債金額等量的資金。外媒週三援引歐洲央行兩位知情官員的話報導稱，該行行長德拉吉將提出無限量沖銷式購買政府債券的計劃，而且不準備設定公開的收益率上限。該計劃將於週四公佈，主要針對的是期限最長為三年左右的債券。知情人士表示，這一提議可能會被決策者採納，只有德國反對。德國財政部長沃爾夫岡．朔伊布勒週三警告稱，歐洲央行不要忘記其首要任務是遏制通貨膨脹，而非救助受困成員國政府。朔伊布勒在德國發表電視講話稱，他確信歐洲央行明白其首要任務是維護物價穩定，而不是通過增發貨幣來幫助成員國進行融資。據德國資深議員透露，德國總理默克爾週三向黨內成員表示她支持歐洲央行的債券購買計劃，前提是這一計劃符合該行穩定歐元的使命，而非用於為成員國政府進行債務融資。西班牙央行週三證實，已通過非常規機制向金融機構提供了融資。但該行補充稱，這一數目占其所提供貸款總額的比例微不足道。《華爾街日報》週三報導稱，西班牙央行似乎已在7月份啟動了一項名為緊急流動性援助的替代性機制，為金融機構提供流動性，並發放了約4億歐元貸款。意大利總理蒙蒂週三表示，意大利經濟已開始復甦，儘管經濟數據尚未顯示出這種跡象。蒙蒂在接受地區電視台採訪時作出了上述表示。他預計，不久就會有官方數據可證明該國出現經濟復甦。有經濟指標暗示，截至9月30日的第三季度期間，意大利經濟將連續第五個季度萎縮。

亞太方面 ， 中國國家統計局週三發佈公告稱，中國2011年國內生產總值(GDP)經向上修正後為增長9.3%，初步核算數為增長9.2%。第一產業增速被修正至4.3%，初步核算數為4.5%。第二產業增速被向下修正至10.3%，初步核算數為10.6%。第三產業增速被修正至9.4%，初步核算數為8.9%。據一名知情人士透露，隨著石油禁運制裁的影響擴大，伊朗原油日出口量已經降至100萬桶以下，為20多年來最低水平。這位知情人士稱，伊朗8月份原油日出口量約為90萬桶，較前月減少了20萬桶左右，較半年前的日出口量水平減少過半。泰國央行貨幣政策委員會週三連續第五次將1天期回購利率維持在3.00%不變。儘管來自外部因素的風險加大，但泰國國內私人消費和投資繼續對經濟增長前景構成支撐。此前接受道瓊斯通訊社調查的11位經濟學家中有七位預計泰國央行將維持利率不變，其餘三位預計泰國央行此次將減息0.25個百分點。


基本因素 :

今日方面 , 下午5時正歐元區將公佈第二季國內生產總值數據 , 此數據將可能影響今晚市場對歐盟央行會議的結果 , 如果公佈數據差於第一季數字 , 這可提升今晚歐盟央行推出更進一步刺激經濟措施的方案的憧憬 , 金價可能會因此而受惠上升 , 而今晚7時45分歐盟央行公佈的會議結果仍真正焦點所在 , 如果央行將再融資利率由 0.75%下調至 0.5% , 並將無限量沖銷式購買國債 , 以刺激歐元區國家的經濟 ,  這將合乎市場對議息結果的預期 , 屆時將會是金價突破阻力關口的機會 , 並繼續穩步上揚 , 而稍後8時30分的新聞發佈會央行行長德拉吉將發表講話 , 如講話中透露出任何刺激經濟措施都將得到歐元區大國的支持時 , 而又能在購買國債的政策之下舒緩西班牙及意大利的債務問題 , 這都將對整個歐元區帶來樂觀情緒 , 屆時歐股上揚並可令金價受惠 。

技術層面分析 :  

週三COMEX黃金報收1691 , 最高1697 , 最低1687 , 波動10美元。主趨勢 , 大方向上保持看多黃金 。日K線 , 黃金報收一根帶上下影線的小陰線 , 並繼續保持於MA300線支持上運行 , MACD趨勢指標繼續逐步走強 , 隨機震盪指數於高位呈現交叉點 , 表示黃金可能短期內將有轉勢跡象 , 而相對強弱指數繼續維持在 70以上的超買區 , 表示上升動力仍然樂觀。小時圖，布林帶敞口收窄並呈現區間震幅以測試關口阻力 , 但整體趨勢仍然偏好 , 預計升勢持續 。

入市策略 :

多單可於1687建立 , 目標價位 1697 , 1709 , 1682止損
空單可於1698建立 , 目標價位 1687 , 1677 , 1704止損


*奉勸各投資者應作好風險管理，止蝕止賺，定位安心。
由於市場千變萬化，讀者宜致電查詢實時策略