期貨─大戶避險 台指期爆量


亞股昨（9）日勁揚，激勵台指期終場上漲19點，收8,159點，不過關說疑雲風暴的衝擊，市場仍緊盯關注，昨日大戶在台指期的避險需求大增，終場成交量爆出逾10萬口的大量。

籌碼面上三大法人現貨合計買超91.9億元，其中外資連續九日買超，創下三個月來最長現貨連續買超紀錄，買超109.8億元，自營商則賣超12.6億元，投信賣超5.3億元。台指期淨部位方面，外資小增淨多單361口至3,547口，自營商小減淨多單238口至70口，三大法人共小增淨多單298口至6,344口。

選擇權部分，整體隱含波動率轉升，其中以買權隱含波動率增加較大，多方士氣有捲土重來之勢。但未平倉量P/C ratio微幅減少，顯示賣方大戶態度觀望。買賣權未平倉履約價較接近價8,200買權與7,900賣權增加較顯著，區間下移，代表市場預期的價格變動區間下修。

元大寶來期貨分析，昨日台股成交量縮減至844億元，但期貨市場顯然因關說疑雲問題，避險需求高漲，終場台指期爆出逾10萬張近期大量，較上周四、上周五的成交量都大，顯示關說風暴等問題，仍牽動大戶的操作。各類期指中缺乏主流，大多維持在平盤附近震盪，使得台指期也難有積極表現，盤中更一度測試5日均線支撐，目前指數已經來到高檔，波段多單的調節賣壓恐有逐漸轉強趨勢。

群益期貨表示，台股盤中略微跌破5日均線，不過尾盤收了一根長下影線的K棒，雖然仍在5日均線之上，但是跟上周五的K棒組合是包覆線，在相對高檔收了包覆線是對多方較為不利的訊號，而且加權指數跟櫃買指數表現大不同，資金有從較高貝他的股票移往較低貝他的股票的趨勢。

以9月份選擇權合約來看，買權OI小於賣權OI的口數擴增為7.6萬左右，選擇權籌碼面屬偏多的狀態。買賣權OI增加的速度呈現一致，外資在現貨仍買超有一百億之多，總結來說，籌碼面仍相對較為偏多。

凱基期貨指出，現貨籌碼方面，外資連續九日買超，累計買超金額已高達569億，台股後續走勢依舊有利多頭，未來走向備受期待。

在期貨籌碼方面，外資淨多單加碼至3,547口留倉，在期現貨同步買進的情形之下，顯示外資對於後市仍然偏多看待，短線則呈現強勁的多頭格局走勢。