要聞

歐美股市漲，黃金跌原油漲。

美聯儲如期按兵不動，未就3月加息給出暗示，但稱企業、消費者信心改善。

1月制造業PMI：中國超預期，美國創逾兩年新高，歐元區創近六年新高。

美國1月ADP新增就業人數遠超預期。

英國議會首輪投票通過觸發退歐議案。

Facebook財報超預期，股價盤后創新高。

中國

中國1月官方制造業PMI好于預期，連續六個月高于榮枯線。

統計局今日公布的數據顯示，中國1月官方制造業PMI爲51.3，好于預期的51.2，略低于前值的51.4。這也是官方制造業PMI連續六個月位于榮枯線上方。1月官方非制造業PMI爲54.6，好于前值的54.5。

特朗普“彙率操縱”火力四射，日本內閣密集回應。

特朗普關于彙率操縱的指責昨日也落到了日元身上。安倍今日稱，這種指責並不準確，日本央行采取的措施是爲實現物價目標。日本副財長淺川雅嗣表示，貨幣政策僅是爲抗擊通縮，不明白特朗普指的是什麽。

北美

美聯儲如期維持利率不變，未就3月加息給出明確暗示，但稱企業、消費者信心改善。

美聯儲維持聯邦基金利率在0.5%-0.75%不變，符合預期。美聯儲表示，企業和消費者對經濟越來越樂觀。今年將逐步加息，但是沒有暗示下一次加息的時點。

美國1月ADP新增就業人數遠超預期。

周三，有“小非農”之稱的ADP數據顯示，美國1月ADP新增就業人數24.6萬人，創2016年6月來最大升幅，預期16.8萬人。數據公布后，美元漲，黃金跌。

美國1月ISM制造業指數創逾兩年新高，黃金跌美元漲。

2017年1月美國ISM制造業指數爲56，創2014年11月以來新高，連續11個月位于榮枯線50上方，意味著美國制造業持續擴張。數據公布后黃金跌破1200美元/盎司整數位心理關口，美元反彈勢頭未減，美元對日元刷新日高。

對沖基金2016年成績單：橋水賺了49億美元，索羅斯虧10億。

對沖基金一片慘淡的2016年，達里奧的橋水卻仍以49億美元的淨收益高居榜首，索羅斯虧損10億，“大空頭”保爾森更是虧損高達30億美元。與此同時，采用量化策略的對沖基金表現頗爲亮眼。

蘋果聲討移民禁令：考慮采取法律行動阻止特朗普。

庫克最新表態，蘋果正考慮采取法律行動，也將繼續聯系“非常高級別的白宮人員”，說服他們撤銷移民禁令。特朗普發布移民禁令以來，紮克伯格、貝索斯等矽谷大佬公開嗆聲：沒有移民，就沒有現在的美國。

Facebook財報超預期，股價盤后創新高。

Facebook第四財季調整后每股收益爲1.41美元，預期1.31美元。Facebook股價盤后交易中上漲2.5%，至136.50美元。

歐洲

歐元區1月制造業PMI終值創近六年新高。

歐元區1月制造業PMI終值數據強勁。得益于歐元的疲軟，歐元區制造業處于近六年來最高水平。但調查也表明近期的通脹壓力或將持續。此外，英國退歐、德法荷大選的政治不確定性仍爲前景籠上一層陰雲。

首道法律障礙清除，英國議會首輪投票通過觸發退歐議案。

英國議會首輪投票以壓倒性多數通過議案，授權政府觸發退歐流程，掃清了退歐的第一道法律障礙，給下周的第二輪投票開了好頭。但最大反對黨工黨內部爆出嚴重分歧，給英國政府計劃3月底以前啓動退歐談判的前景蒙上陰影。

市場

美股

標普500指數收漲0.68點，漲幅0.03%，報2279.55點。道瓊斯工業平均指數收漲26.85點，漲幅0.14%，報19890.94點。納斯達克綜合指數收漲27.86點，漲幅0.50%，報5642.65點。

歐股

富時泛歐績優300指數收漲0.83%，報1433.14點。德國DAX 30指數收漲1.08%，報11659.50點。法國CAC 40指數收漲0.96%，報4794.58點。英國富時100指數收漲0.12%，報7107.65點。

黃金

COMEX 4月黃金期貨在美聯儲決議聲明發布前收跌3.10美元，跌幅0.3%，報1208.30美元/盎司。

原油

WTI原油期貨收漲1.07美元，漲幅2.03%，報53.88美元/桶。

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全文揭示美聯儲2月聲明有何變化

當地時間1月31日至2月1日的會議結束后，美聯儲發布聲明，繼去年12月加息25個基點后，將聯邦基金利率維持在0.5%-0.75%不變，符合預期。和去年12月會議相比，這次會議聲明有哪些變化？

從以下華爾街見聞翻譯的本次美聯儲會議聲明及對比可以發現，這次聲明在經濟方面措辭更簡練，一方面繼續肯定通脹繼續回升，仍低于2%這一美聯儲的長期通脹目標，一方面刪去了對通脹仍處低位的解釋——能源價格及非能源類進口價格下跌，以及對預計中期通脹將上升到2%的詳細環境表述。這體現了聯儲對美國通脹中期回升到其目標有信心。

另外，在提到就業時，此次聲明稱失業率維持在接近近期低位，而不再說失業率下降，提到經濟活動溫和擴張時也用了“繼續”這樣的詞描述狀態，顯示美聯儲認爲就業增長、失業率下降和經濟活動溫和增長的態勢已經比較穩定。

華爾街見聞特將2017年2月1日美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明全文翻譯如下，括號內爲與之對比的去年12月FOMC聲明（轉載請注明出處）：

12月會議以來，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）得到的信息顯示，勞動力市場持續表現強勁，經濟活動繼續以溫和速度擴張（12月原文：經濟活動自年中以來以溫和速度擴張）。就業仍穩步增加，失業率維持在接近近期低位的水平（12月原文：近幾個月里就業穩健增長，失業率已經下滑）。家庭支出繼續溫和增長（12月原文：家庭支出一直穩步增長），但企業固定投資仍疲軟。通脹近幾個季度回升（12月原文：通脹自今年初以來上升），但仍低于委員會2%的長期目標水平（刪除了12月原文：部分反映了早些時候的能源價格以及非能源進口價格的下降）。基于市場的通脹補償指標仍處低位（12月原文：已經明顯上升但仍保持低位），大部分基于調查的較長期通脹預期總體而言幾乎未變。

與美聯儲法定職責相一致，FOMC委員會旨在促進就業水平最大化和價格穩定。委員會預計，隨著貨幣政策的逐步調整，經濟活動將溫和擴張，勞動力市場環境將進一步有所加強，通脹將中期內升至2%（12月原文：隨著過去能源及進口價格的下降等暫時性因素消退，以及勞動力市場的進一步加強，預計中期通脹將上升至2%的水平）。經濟前景面臨的近期風險表現得大致均衡。委員會繼續密切關注通脹指標，以及全球經濟和金融形勢。

基于勞動力市場環境和通脹已有的表現及未來的預期，委員會決定，將聯邦基金利率的目標區間維持在0.5%至0.75%（12月原文：增加至0.5%-0.75%）。貨幣政策的立場仍然寬松，從而支持勞動力市場環境進一步有所加強，以及通脹重新回歸2%。

至于未來聯邦基金利率目標區間進一步調整的時間和規模，委員會將評估，相對于就業最大化和2%的通脹目標，實際與預期的經濟條件如何。在評估過程中，委員會將考慮各種信息，包括勞動力市場環境的指標、通脹壓力和通脹預期指標、金融和國際形勢發展的數據等。鑒于目前通脹率與2%的差距，委員會將密切關注，朝通脹目標方向實際取得的進步和預期的進展。委員會預計，經濟狀況將保證利率僅以漸進式提高的方式發展，在一段時間內，聯邦基金利率可能保持在低于預期長期利率的水平。然而，聯邦基金利率的實際路徑將取決于未來數據顯示的經濟前景。

委員會將維持美聯儲持有機構債券、機構抵押貸款支持證券（MBS）和到期國債拍賣后再投資本金的滾動投資政策。委員會預計，會維持該政策直至聯邦基金利率水平的正常化取得順利進展。該政策下，委員會將持有大量長期證券，有助于維持市場寬松的金融環境。

FOMC貨幣政策會議中投票贊成的包括：FOMC委員會主席（美聯儲主席）耶倫（Janet L. Yellen, Chairman）；委員會副主席（紐約聯儲主席）杜德利（ William C. Dudley, Vice Chairman）；（美聯儲理事）Lael Brainard；（芝加哥聯儲主席）Charles L. Evans；（美聯儲副主席）Stanley Fischer；（費城聯儲主席）Patrick Harker；（達拉斯聯儲主席）Robert S. Kaplan；（明尼阿波利斯聯儲主席）Neel Kashkari；（美聯儲理事）Jerome H. Powell和（美聯儲理事）Daniel K. Tarullo。

（華爾街見聞注：聖路易斯聯儲主席James Bullard、堪薩斯城聯儲主席Esther L. George、克里夫蘭聯儲主席Loretta J. Mester和波士頓聯儲主席Eric Rosengren這些去年有投票權的FOMC委員今年並無投票權。輪替擁有今年投票權的委員是芝加哥聯儲主席Evans、費城聯儲主席Harker、明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari和達拉斯聯儲主席Kaplan）

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美聯儲如期維持利率不變 但稱企業、消費者信心改善

美聯儲本周維持聯邦基金利率在0.5%-0.75%不變，符合市場的預期。不過，美聯儲表示，企業和消費者對經濟越來越樂觀。

值得注意的是，美聯儲沒有改變其繼續投資到期債券的計劃。美聯儲將繼續再投資到期債券，直到基準利率的“正常化”基本完成。目前，美聯儲的資産負債表爲4.5萬億美元。

消費者和企業對美國經濟感到樂觀

FOMC委員會在聲明中表示：“消費者和企業的信心最近有所改善。”這是美聯儲的新措辭。

12月，消費者信心創下15年的高位。近期的一系列數據也顯示，消費者和投資者預計美國經濟將強勁增長。市場的通脹預期在近月來持續上漲。

目前，美國經濟正展現出走強的迹象。多名美聯儲官員表示，勞動力市場正接近充分就業，失業率處在4.7%的低位。通脹也正接近美聯儲2%的目標。12月，美國通脹達到1.6%。美聯儲表示，其預計通脹將在中期達到2%。

不急于在3月加息

美聯儲表示今年將逐步加息，但是沒有暗示下一次加息的時點。

UniCredit美國首席經濟學家Harm Bandholz表示：“美聯儲的聲明沒有透露任何美聯儲著急在3月加息的信號。”

根據CME Group的數據，美聯儲3月加息的概率爲13%。

聯邦基金利率期貨依然顯示美聯儲2017年料加息兩次。2017年7月到期聯邦基金利率期貨的隱含利率爲88個基點，處于75-100基點的區間之內。

市場對2017年FOMC第二次加息的預期時間是12月份，2018年1月期貨的隱含利率爲117基點，在100-125基點區間的中值附近。  

美聯儲在12月份的會議上加息25個基點，是十多年來的第二次加息。

12月加息后，官員們預計，2017年底時聯邦基金利率中值升至1.4%，2018年底時到2.1%，2019年底時到2.9%。這意味著美聯儲預計未來三年，每年都會加息三次。

未提及特朗普財政刺激計劃

一些官員表示，美國總統特朗普的減稅和增加開支加護將導致經濟超預期增長。這可能帶來過度通脹並導致美聯儲加快加息步伐。特朗普還表示將對國家貿易協定進行重新談判，這可能帶來經濟、金融的不穩定。

在最近的一次講話中，美聯儲主席耶倫提出“財政政策潛在的變化可能影響經濟前景和合適的加息路徑。”

不過，美聯儲今日的聲明中並沒有提及特朗普的財政刺激計劃。

耶倫將于2月14日-2月15日在國會進行聽證。她或將借此機會對經濟和美聯儲的加息計劃進行進一步的解釋。

RBC Capital美國首席經濟學家Tom Porcelli表示：“如果她希望這麽做，耶倫將在國會聽證時有足夠的機會來調整市場預期。”

本次FOMC會議的紀要將于2月22日公布，這將帶給投資者更多的信息。