要聞

美股再新高，油價美元漲，比特幣突破1100美元。

監管層考慮史上最嚴去杠杆：統一杠杆率、消除多層嵌套。

政治局：繼續實施積極財政政策和穩健貨幣政策。

特朗普政府再出嚴打重拳，千萬美國非法移民面臨大驅逐。

歐元區2月制造業PMI初值升至56，創近6年新高。

OPEC秘書長稱低于100%的減産執行率無法令OPEC滿意，油價漲。

中國

監管層考慮史上最嚴去杠杆：統一杠杆率、消除多層嵌套。

據一財，監管層正考慮全面規范各類金融機構資管業務的措施，或考慮將不同種類産品的杠杆率趨于統一管理，消除多層嵌套，禁止資管産品投資其他資管産品，通道業務將受到進一步限制等。

政治局：繼續實施積極財政政策和穩健貨幣政策。

中共中央政治局會議提出，2017年堅持以推進供給側結構改革爲主線，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，創新宏觀調控方式，加強區間調控、定向調控、相機調控。加快發展現代農業，推進新一輪高水平對外開放等。

財政部：堅決制止地方政府違法違規融資擔保行爲。

財政部預算司有關負責人表示，財政部將堅決制止地方政府違法違規融資擔保行爲。今年1月，財政部曾分別致函內蒙古自治區、河南、重慶、四川等幾個地方政府及商務部、銀監會2個部委，要求嚴肅問責違規舉債等行爲。

今年煤炭需求預計繼續下降，中煤協呼籲大企業帶頭穩價。

據中國證券網，中煤協、中國煤炭運銷協會21日召集數十家大型煤炭企業開座談會。會上透露，2017年國內煤炭供大于求的趨勢難改，需求或繼續下降。中煤協方面建議大型煤企起到表率作用，不進行惡意競爭，帶頭穩定市場。

同業存單單周發行量創曆史新高，中小銀行擴表沖動不減。

盡管溫和去杠杆已成爲當前貨幣政策“主旋律”，但中小銀行依舊抑制不住擴表沖動。據券商統計，上周同業存單總發行量達5994億元，爲曆史單周最高。分析師稱，實際操作中中小機構風控形同虛設是真的風險。

商務部：若美國出台關稅措施，中國將予以評估並做出回應。

周二，商務部部長高虎城表示，不想對特朗普大選期間的言論做過多評論，主要看美國新一屆政府在對華貿易關系中的態度。高虎城進一步指出，若美國出台關稅具體方案，中方將在評估后做出反應。

繼券商之后，下一個加大對外開放的是保險牌照？

網易援引媒體稱，中國考慮提高壽險公司外資比例，或者允許外資在中國大陸全資擁有壽險子公司。該討論目前尚未最終確定，還存在變數。此前媒體報道稱，中國在考慮允許美國公司在大陸設立獨資券商業務。

黑色系普漲，鐵礦石大漲4.5%刷新曆史新高。

黑色系延續強勢漲勢，鐵礦石大漲4.5%，刷新曆史高位；螺紋鋼漲超3%，刷新三年高點。近期多地公布的固投目標引爆市場對基建加碼的預期，分析師稱，在供給側改革持續推進背景下，基建需求會推動工業品價格繼續上升。

養老金入市倒計時：歸集方案已出台，首批7省市實現委托投資。

據經濟參考報，國家層面養老金歸集方案已出台，北京上海等7省市成養老金委托投資擬定首批簽約省份，其余省份正歸集資金。目前大量養老金仍沈澱在各級地方，實現資金歸集無疑是投資運營第一步。

創新層上再推“精選層”！新三板有望引入競價交易。

中國證券報獲悉，監管層正研究在創新層之上推出“精選層”，“精選層”不會設置具體比例，而是通過設置財務指標等門檻遴選；監管層還考慮設精選層的同時引入競價交易制度，集合競價交易和連續競價交易都在研究框架之內。

北美

特朗普政府再出嚴打重拳，千萬美國非法移民面臨大驅逐。

遵循特朗普上月行政令，美國國土安全部宣布，不再給予缺少合法身份的可驅逐無證移民豁免，加快驅逐流程，擴大優先驅逐范圍，納入未定罪、犯移民相關輕罪或被視爲安全風險的無證移民；但保留了奧巴馬政府保護非法移民子女的計劃。

特朗普怒斥媒體發“假新聞”，但他卻想“篡改”統計數據。

特朗普狂罵媒體發“假新聞”，而他卻打算修改貿易赤字等關鍵經濟數據的統計方法，他和新財長還都說失業率是假的。這引發了政府會“操縱”數據的擔憂，一些人擔心特朗普會在統計機構安插自己人，以扭曲統計數據。

收購聯合利華遭拒后，這家巴菲特最推崇的私募基金要一統全球食品業？

據媒體，卡夫亨氏背后的操盤人，第二大股東巴西私募基金3G資本，將很快再執行一項重大的收購項目，近期其收購“彈藥”又再增150億美金。3G資本麾下有百威英博、漢堡王和卡夫亨氏，曾攜手巴菲特數次顛覆全球食品飲料業格局。

歐洲

歐元區2月制造業PMI初值升至56，創近6年新高。

歐元區2月制造業PMI初值升至56，創逾6年新高；服務業和制造業PMI也近6年新高。分析稱，歐元區就業增長創9個半月新高，新訂單增長，商業樂觀情緒走高，預示該地區的經濟複蘇在未來幾個月里將維持強勁勢頭，通脹壓力持續加劇。

四季度巨虧超40億美元，彙豐股價大跌逾6%。

彙豐公布的2016年財報顯示，稅前利潤爲71億美元，同比下滑62%，也低于市場預期的144億美元。財報公布后，彙豐在倫敦的股價下滑逾6%，或創2015年8月以來最大單日跌幅。

大宗商品、外彙、新興市場及其它

國際原油大漲，OPEC秘書長表示任何低于100%的減産執行率都無法令OPEC滿意。

因OPEC秘書長Barkindo表示，希望在適當時機能夠達成100%執行率，預計有更多産油國將加入減産協議，油價大漲。WTI原油和布倫特原油漲幅一度擴大至逾1.8%，日內一度漲逾1美元。

比特幣盤中突破1100美元，接近曆史新高。

比特幣周二盤中突破1100美元，近曆史新高。Quartz報道稱，中國央行今年加緊了對比特幣交易的監管，但交易商已從交易所轉移到地方P2P市場，繼續交易比特幣。

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投資者靜待特朗普稅改細節 美股連續第二日創新高

美國三大股指今日連續第二個交易日齊創收盤紀錄新高。自美國總統大選日以來，標普500指數已經累計上漲10%。

2月28日美國總統特朗普將向國會進行首次國情咨文，屆時，他可能將公布其稅改計劃和基建計劃的細節。

市場之所以預計特朗普公布稅改計劃的時機是在本次國情咨文上，是因爲他在2月9日表示，將在未來2-3周內發布稅改方面的重大事宜。當天白宮也稱，特朗普即將公布一份全面稅改計劃。這將是自1986年以來最爲全面的稅改方案。

布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)貨幣策略部門全球負責人Marc Chandler認爲，各界普遍預期的降低企業稅率是關注焦點，而有效稅率則是重中之重。

特朗普想兌現承諾或將非常艱難，因爲拿出真正大幅調整的稅改方案並非易事——鑒于大幅減稅將令聯邦政府赤字飙升的擔憂，國會可能不會批準。但如果爲了獲得國會通過而小幅調整稅改，又可能讓期望頗高的人們強烈不滿。

股市

標普500指數收漲14.22點，漲幅0.60%，報2365.38點。道瓊斯工業平均指數收漲118.95點，漲幅0.58%，報20743.00點，連續八個交易日創收盤紀錄新高。納斯達克綜合指數收漲27.37點，漲幅0.47%，報5865.95點。

恐慌指數VIX收漲0.7%，報11.57。

富時泛歐績優30指數收漲0.62%，報1471.87點。歐洲STOXX 600指數收漲0.64%，連漲10個交易日，報373.40點，創2015年12月2日以來收盤新高。

德國DAX 30指數收漲1.18%，報11967.49點，創2015年4月27日以來收盤新高。法國CAC 40指數收漲0.49%，報4888.76點，結束三連陰。英國富時100指數收跌0.34%，報7274.83點。

商品

COMEX 4月黃金期貨跌0.20美元，跌幅不到0.1%，報1238.90美元/盎司。

WTI原油期貨盤收漲0.66美元，漲幅1.24%，報54.06美元/桶。

PEC秘書長Barkindo2月21日表示，OPEC希望在適當時機能夠達成100%執行率，並預計有更多産油國將加入減産協議。

外彙

法國政治局勢以及希臘的債務問題令歐元承壓。歐元/美元今日下跌0.6%，至1.0545。

美元/日元今日上漲0.4%，至113.55。 美元指數今日上漲0.5%，至101.40。

美國明尼阿波利斯聯儲主席Kashkari今日表示，美聯儲並不希望限制經濟發展，並認爲勞動力市場“有更多的運行空間”。

Kashkari稱，在過去一年半的時間里，很多工人已經重返工作崗位，這是一個“大驚喜”，對勞動力市場仍有上升空間持謹慎樂觀態度，並認爲這種模式將繼續。“我認爲這個過程應有更多的運行空間，”Kashkari說道。隨著經濟走強，重返市場的勞動者規模意外地高。

美聯儲將密切關注就業市場是否出現過熱迹象。Kashkari稱目前已經看到薪資回升，並希望這股勢頭能夠持續。

債市

10年期法國國債收益率上漲2個基點，至1.09%。10年期法國和德國國債間息差維持了0.3%，遠低于周一創下的81個基點的54個月高位。

法國總統候選人Le Pen在最新的第一輪選舉民調中擴大了領先。

10年期美債收益率上漲1個基點，至2.43%。

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美國財長：希望IMF提供“坦誠而公正的”彙率政策分析

上月炮轟美元強勢后，暫時對彙率問題偃旗息鼓的特朗普政府可能有新的動作。

當地時間本周二，在與IMF執行總裁拉加德通話時，新上任的美國財長努欽（Steven Mnuchin）強調了他的期望：希望IMF對成員國的彙率政策提供“坦誠而公正的”分析。

通話中，努欽還說，IMF在推動全球經濟增長和穩定、防止經濟危機及危機應對中發揮重要作用，美國政府將促進經濟增長和就業放在重要地位，期待強化IMF對成員國在經濟政策和化解全球失衡方面的建議。

目前無法從上述對話中推測美國官方的態度。不過，努欽的表態時點微妙。下月召開的G20財長會議將是特朗普上任后的首次G20會議，分析人士預計，此次會議可能提到“避免貨幣競爭性貶值”。再下一個月今年4月，美國財政部將發布半年度主要貿易夥伴經濟與彙率政策報告。

無論努欽這次有沒有像拉加德暗示特朗普會更樂意美元走低，今年1月特朗普上台后，他本人和高級顧問都已經通過連番公開抨擊美元彙率強勢表明態度。美元指數當月明顯回落。

1月中旬，特朗普直指美元“過度強勢”將美國推入深淵。1月末白宮最高貿易顧問納瓦羅表示，德國正在使用被“嚴重低估”的歐元“揩油”美國及其歐盟合作夥伴。約兩小時后，特朗普表示，其他國家利用貨幣貶值占美國的便宜。當天美元指數跌破100關口，創一個半月新低。

特朗普的“恐嚇”初步奏效了，去年11月大選以來高歌猛進的美元今年1月大跌了2.6%，創下了1987年以來最差的1月表現。

華爾街見聞此前文章提到，1987年正是里根執政時期，當時里根主導了美元的貶值以應對飙升的日本貨物進口，而他也被市場廣泛拿來與如今的特朗普政府做類比。

美國的一些貿易夥伴隨后也對特朗普的威脅作出回應。

日本財務大臣在上周一改此前對特朗普的反駁，並暗示應當限制日元下跌的幅度。德國總理默克爾則承認歐元的“估值問題”。至于經常干預彙市的韓國，也被市場猜測已經減少了對美元的買入。

也有分析師認爲，考慮到其政策重點的轉向，特朗普將成爲美元重啓漲勢的關鍵人物。彙豐指出，特朗普的政策重點從貿易和移民的行政令轉向了減稅、放松監管和增加支出，這些都能引發美元的上漲。

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