要聞

納指跌，創半年最大兩日跌幅，科技板塊再下挫但較盤初跌幅收窄；投行唱空蘋果，蘋果跌超2%。

首次突破3000美元大關僅僅一天，比特幣就大跌14.5%。

Uber危機升級：二把手辭職，CEO可能下台。

意大利民粹政黨“五星運動”地方選舉重挫，意國債收益率跌至數月新低。

加拿大央行高官：將評估是否需降低刺激力度，加元大漲。

經濟指標增速放緩疊加減稅降費，中國5月財政收入增速創年內最低。

國家發改委：加快國有車企改革，鼓勵兼並重組。
市場概述

高盛上周五警告稱，投資者可能低估了FAAMG五家科技公司有估值過高的風險。這推動上周五美股科技股重挫。這一下跌潮也擴散到歐亞市場，騰訊控股盤中最大下跌2.9%；歐洲科技股指數大跌，帶動歐股普跌。

周一，投行又開始唱空蘋果爲首的科技龍頭股，FANG股票再度下挫。不過收盤時，跌幅較盤初明顯收窄。盡管如此，納指和納指100均創去年12月以來的最大雙日跌幅。蘋果收跌2.4%。

市場收報

美股：標普500指數跌0.10%。道瓊斯工業平均指數收跌0.17%。納斯達克綜合指數收跌0.52%。

歐股：富時泛歐績優300指數收跌0.85%，創5月1日以來收盤新低，其中科技板塊收跌3.4%。德國DAX 30指數收跌0.98%。法國CAC 40指數收跌1.12%。英國富時100指數收跌0.21%。

A股：滬指收報3139.88點，跌0.59%，成交額1702億。深成指收報10119.99點，跌0.56%，成交額2171億。創業板收報1775.55點，跌1.15%，成交額518億。

黃金：COMEX 8月黃金期貨收跌0.2%，報1268.90美元/盎司，爲連續第四個交易日下跌。

原油：WTI 7月原油期貨收漲0.55%，報46.08美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲0.29%，報48.29美元/桶。

要聞詳情

滬指終結四連升，萬科A漲幅收窄，創業板跌超1%。

周一，兩市成交低迷，滬指終結四連升，收跌0.59%。兩市超八成個股下挫，五糧液、貴州茅台等多只白酒股股價創曆史新高，上證50早盤創下反彈新高，收漲0.08%，創業板則持續低迷，收跌超1%。

央媒周末密集安撫后，國債現券期貨雙雙大漲。

10年期國債現券收益率周一下跌約7個基點至3.57%，爲一個月以來首次跌破3.6%。十年期和五年期國債期貨也有小幅上漲。上周末，新華社和央行旗下金融時報都表示，不必擔心異常波動。

決戰紫禁之巅！這支看空最多的港股正與空頭進行殊死決斗。

周一，長城汽車H股漲超20%，只要再漲10%，全部空頭都會虧損。長城算是港股中多空分歧最大的票，外資瘋狂做空，中資卻不斷加碼，它們的分歧或許都可以歸結爲一句：你是看未來還是看現在。

經濟指標增速放緩疊加減稅降費，中國5月財政收入增速創年內最低。

因相關經濟指標增速放緩、減稅降費政策，5月中國財政收入僅同比增長3.7%，增速創年內新低，中央財政收入同比下降3.6%，爲去年9月以來首次下降。

國家發改委：加快國有車企改革，鼓勵兼並重組。

發改委、工信部發文提出：加快國有車企改革步伐，鼓勵企業兼並重組和戰略合作，提升産業集中度；鼓勵汽車産能利用率低的地區和企業加大兼並重組力度；支持社會資本和企業進入新能源汽車及關鍵零部件生産領域等。

警告再跌、下調蘋果！高盛掀華爾街唱空科技股高潮。

先有高盛警告五大科技龍頭估值，后有摩根大通警告，科技股還會有更大的災難；瑞穗成爲一周以來第二家下調蘋果股票評級和目標價的券商；花旗則是下調了預計iPhone 8發布當月iPhone銷量和蘋果收益的預期。

Uber危機升級：二把手辭職，CEO可能下台。

媒體援引致員工信稱，Uber的首席商務官Emil Michael于本周一上午離職。Uber深陷性騷擾丑聞，面臨竊取技術指控，這是四個月來第七位高管離職。此前媒體稱，Uber董事會可能讓CEO辭職。

加拿大央行高官：加央行將評估是否需要加息，加元漲至2個月新高。

加拿大央行高級副行長周一稱，迹象表明經濟複蘇加速，加拿大央行正研究加息的可能，預示加拿大或許也將加入全球央媽政策轉向的大潮中。加元周一飙升至2個月新高。美元兌加元日內跌幅逾百點。

意大利民粹政黨“五星運動”地方選舉重挫，意國債收益率跌至數月新低。

初步開票結果和出口民調顯示，意大利民粹主義政黨五星運動在地方選舉重挫，幾乎在所有主要城市都沒有進入二輪選舉，緩解了歐元區內政治擔憂。意大利10年期國債收益率跌至1月以來最低位，與10年期德債利差縮小至177點，爲5月底以來最窄水平。

首次突破3000美元大關僅僅一天，比特幣就大跌14.5%。

除了科技股，此前漲勢頗猛的比特幣也大幅下挫。周一，比特幣大跌14.5%，至2526.4美元，創下2015年1月以來最大跌幅。周日，比特幣價格首次突破3000美元，創下曆史新高。

今年最瘋狂金屬：钯金市場正上演史上罕見“逼空”大戲。

周五钯金價格飙升7%，創下過去16年來新高。今年以來，钯金漲超30%爲所有大宗商品之首。供給短缺導致钯金期貨市場嚴重扭曲，驚人的現貨升水之下，近期合約甚至比遠期合約高出近50美元/盎司。有交易員甚至驚呼賺錢變得太容易，只要簡單的賣出近期，買入遠期就能大舉獲利。

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納指創半年最大兩日跌幅 科技板塊繼續走軟 蘋果跌超2%

科技股下挫，納指下跌0.5%，兩日累跌2.3%，創下去年12月以來最大兩日跌幅。一周之內，接連有兩家投行下調蘋果公司評級，這是科技股集體下跌的一大原因。黃金四連跌，創下3個月來最長連跌天數。

股市

標普500指數收跌2.38點，跌幅0.10%，報2429.39點。 道瓊斯工業平均指數收跌36.30點，跌幅0.17%，報21236.67點。 納斯達克綜合指數收跌32.45點，跌幅0.52%，報6175.46點，最近兩個交易日累跌2.3%。

高盛上周五警告稱，投資者可能低估了FAAMG五家科技公司有估值過高的風險。這推動上周五美股科技股重挫。這一下跌潮也擴散到歐亞市場，騰訊控股盤中最大下跌2.9%。歐洲科技股指數大跌，帶動歐股普跌。 周一，投行又開始唱空蘋果爲首的科技龍頭股，FANG股票再度下挫。不過收盤時，跌幅較盤初明顯收窄。盡管如此，納指和納指100均創去年12月以來的最大雙日跌幅。

截止收盤，Facebook下跌0.78%，亞馬遜下跌1.38%，蘋果下跌2.39%，Alphabet下跌0.86%。

科技股兩日連跌源自蘋果投資評級再遭下調。周日，瑞穗證券將蘋果評級從“買入”下調至“中性”，目標價從160美元下調至150美元。

分析師Abhey Lamba表示，下調原因在于最佳情景已體現在目前股價中，“該股年初至今表現突出，我們認爲圍繞即將到來的産品周期的樂觀情緒已充分體現在目前股價中，進一步上升的空間有限。”

值得注意的是，短短一個星期中，蘋果已經遭到兩家投行下調評級。第一次評級下調來自Pacific Crest，其分析師將蘋果評級從“增持”降至“持有”，稱 iPhone 8 周期內股價將表現強勁，但上揚的股價並不包括潛在的風險定價。這一周期之后，圍繞毛利率等問題的風險將影響股價。

中概股今日並未重演“黑色星期五”。龍頭中概股收盤表現相對緩和，漲跌變化不大。截至收盤，京東微漲0.56%，陌陌微漲0.4%；阿里巴巴微跌0.26%，新浪跌0.59%，百度跌0.56%。上周五，受納指大跌驅動，中概股集體下挫，京東、陌陌分別大跌7%、6%，百度、微博和阿里巴巴均跌超2%。

歐股方面，富時泛歐績優300指數收跌0.85%，報1521.30點，創5月1日以來收盤新低，其中科技板塊收跌3.4%。

德國DAX 30指數收跌0.98%，報12690.44點。法國CAC 40指數收跌1.12%，報5240.59點。英國富時100指數收跌0.21%，報7511.87點。

外彙

今日，英鎊下跌0.7%，至1.2656。上周五，英鎊大跌1.6%。在上周英國大選中，英國首相Theresa May所領導的保守黨失去了議會絕對多數的席位。這令英鎊下跌。

歐元今日走強0.1%，至1.1203。美元小幅下跌。在前三個交易日上漲了0.5%后，美元指數今日下跌0.1%。

商品

COMEX 8月黃金期貨收跌2.50美元，跌幅0.2%，報1268.90美元/盎司，爲連續第四個交易日下跌、創3月10日以來最長連跌天數。

WTI 7月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.55%，報46.08美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲0.14美元，漲幅0.29%，報48.29美元/桶。

債市

美國10年期基準國債收益率則漲1.0個基點至2.2092%。30年期美債收益率漲1.2個基點，至2.8648%。

兩年期美債收益率漲2.0個基點，至1.355%。三年期美債收益率則漲1.2個基點至1.489%。五年期美債收益率漲1.3個基點，至1.7764%。

歐洲市場方面，意大利新興民粹主義政黨五星運動（5-Star Movement）地方選舉失利，幾乎在所有主要城市都沒有進入2輪選舉。受此消息影響，該國10年期國債收益率跌至1月以來最低位。

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警告再跌、下調蘋果！高盛掀華爾街唱空科技股高潮

牆倒衆人推。在上周五高盛警告五大科技龍頭估值后，越來越多華爾街機構或是警告未來市場可能回調，或是下調藍籌股蘋果的評級。

本周一，美股科技龍頭股延續上周五跌勢，引領全球科技股重挫，早盤蘋果股價跌超4%，創去年4月末以來最大兩日跌幅；Facebook股價跌近2.6%；谷歌母公司Alphabet股價跌逾3%；亞馬遜股價跌超3%，創2月3月來最大單日跌幅，成交量超過平時水平的三倍；Netflix股價 一度逼近5.5%。

周一摩根大通報告提到了蘋果已經連續第二個交易日重挫，並警告，此前大批懶散的資金在跟風追捧美股科技股，經曆上周“黑色星期五”之后，科技股還會有更大的災難。

摩根大通預計，科技股仍將面臨壓力，其投資空間已經變得人滿爲患，很多或是懶惰或是自滿的資金在追逐動量，這類資金將很快撤出，撤退過程通常不是幾天而已，需要更久。

周一蘋果領跌充分體現了華爾街近來對蘋果即將發布新品的擔憂。

由于擔心iPhone 8的生産周期，本周一，瑞穗成爲一周以來第二家下調了蘋果股票評級和目標價的券商。花旗則是下調了iPhone 8發布當月的iPhone銷量和蘋果的收益預期。

而在摩根大通之前，高盛和美銀美林都已發布報告警告美股估值。

華爾街見聞此前提到，上周五稍早高盛警告，投資者可能低估了蘋果、Facebook等五家科技公司有估值過高的風險。雖然高盛其未建議抛售，但這份報告可能成爲壓垮投資者緊張神經的最后一根稻草。

上周五高盛報告發布后，當天股票代碼首字母簡稱FANG的四大科技股轉頭向下，回吐盤初漲幅，重挫約3%。

此外，美國媒體提到，上周美銀美林警告，今年夏季，股市可能重演2008年動蕩的一幕。其提到，2008年金融危機期間，在美國國會拒絕布什政府的7000億美元救助資金要求后，美股崩盤。

美銀美林認爲，特朗普稅改和政治僵局的不確定性加劇會帶來的經濟增長下行風險，市場對這種風險沒有充分預期。若這種評估無誤，未來的風險將是波動率重新定價以及風險資産回調。

不過，也有分析師認爲，當前的下挫只是短期調整。摩根士丹利分析師Michael Wilson就預計，短期內科技股還會下跌，但科技股並沒有達到巅峰，“考慮到我們目睹的強勁收益增長，如果這就是科技股的結局，我們會感到意外。”

美國媒體稱，現在一些分析師認爲，科技板塊的表現將取決于經濟前景，如果當前經濟前景持續，科技股和其他成長股應該繼續跑贏大盤，如果形勢改變，投資者重估通脹和美聯儲政策預期，表現優于大盤的應該是利率走高利好的金融板塊。

iPhone 8引發擔憂 三家券商調降蘋果預期

上周一Pacfic Crest的分析師Andy Hargreaves將給予蘋果的評級由增持降至持股觀望，將其未來12個月的目標價下調10美元至145美元/股。他認爲，蘋果股價上漲並未體現iPhone 8供應問題等可能存在的風險。

上周日瑞穗證券也在報告中下調了蘋果的股票評級，由買入降至中性，目標價由160美元/股降至150美元/股。

瑞穗分析師認爲，今年以來蘋果這只個股的走勢明顯強于大盤，擔心市場對iPhone 8的熱情已經充分體現在價格中，從現在起蘋果股價進一步上行會受限。

本周一，花旗下調了預計iPhone 8推出當月——今年9月iPhone的預期銷量、蘋果的收益預期，將9月iPhone預期銷量由4700萬部降至4000萬部，還預計截至今年9月的2017財年，蘋果每股收益將爲8.55美元，此前預計爲9美元。

花期認爲，爲滿足強勁的需求，蘋果有意加大量産，所以可能推遲提升iPhone 8的屏幕，直到今年10月和11月才可能有OLED屏幕的iPhone 8問世。

也是由于估計蘋果可能推遲批量生産具備重要特色的iPhone 8，花旗上調了2018財年的相關預期：將今年12月iPhone的預期銷量由8900萬部升至8300萬部，將2018財年的每股收益預期由10.60美元升至10.92美元。

本周一蘋果股價收跌逾2%，盤中跌破143美元/股跌約4%。上周五蘋果已經因爲媒體有關iPhone 8的不利消息而猛跌。

上周五美國媒體消息稱，因還未解決與高通的法律糾紛，蘋果將無法在最新手機中使用高通的芯片，新版iPhone的上網速度可能比部分競品 手機慢。當天蘋果盤中跌近6%，收跌約4%。

金融科技公司S3 Partners報告指出，蘋果目前是全球第三大做空個股。截至上周五，做空蘋果的倉位規模高達91億美元，目前全球名列第三，僅次于空倉分別爲167億美元和105億美元的阿里巴巴和特斯拉。

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