保戶明年上半年可以先放心了。由於今年下半年股市及債券價格波動劇烈，造成利變型保單明年上半年可能要調降宣告利率，金管會27日即宣布，將宣告利率上限由前12個月移動平均投報率加2碼，放寬為24個月，壽險業者表示「至少明年上半年不必降宣告利率」。

利率變動型保單即含利變型壽險與利變型年金，壽險公司收入的保費必須採「區隔資產」，就是會跟其他壽險保費分開，單獨計算投資報酬率，且壽險公司每月宣告利率，保戶的資金即以此宣告利率與保單預定利率間的差額，計算增值金，若利率宣告越高，保戶的收益也越高。

為避免壽險公司進行過高的利率競爭，保險局訂定宣告利率的上限，即此區隔資產前12個月移動平均投資報酬率加計2碼，例如前12月平均投報率是2％，則壽險公司最高可以宣告2.5％；若保單成立不到12個月，則以公司整體報酬率來取代，壽險公司投資能力越好，就能宣告更高利率，更具市場競爭。

2018年保單責任準備金利率創史上新低，傳統儲蓄險根本賣不動，因此今年銷量最高的是利變型壽險，前11月新契約保費有6,285億元，約占新契約的5成，若加上利變年金的547億元，則利變型占率達54％以上；另外如利變壽險前11月還有4,348億元的續期保費，這些也要靠新的宣告利率計息，每年不同。

保險局表示，由於區隔資產的投報率必須含公允價值的未實現增值利益或損失，即股債上漲或下跌的部分，雖然沒有實現資本利得，但都要算入投資報酬率。

今年第四季、尤其是10月股市大跌，同時今年上半年以來債券價格亦因利率反彈，價格下跌，若以12個月移動平均投報率，則明年上半年就可能要調降宣告利率。

保險局表示，在壽險公會爭取下，強調要維持利變商品的穩定合理宣告利率，不要受到市價有太大的波動，決定將宣告利率上限由12個月移動平均投報率加2碼，放寬為24個月加2碼，壽險業者表示，至少明年上半年可以持平，不用調降宣告利率。