俄羅斯、東歐基金 短線可獲利了結
更新日期:2009/05/24 02:17 徐晨縈／台北報導
俄羅斯基金和東歐基金最近一個月漲幅大，光是基金投資報酬率就達26％和22％，在市場還有對這兩個區域市場還有疑慮之際，市場法人建議，可先獲利了結出場，將資金轉進並加碼未來較為看好的亞洲和資源市場。


觀察近1月各類型基金平均績效表現，前十名多為新興市場的天下，印度以及俄羅斯股票型基金，分別以31.89％、26.11％的績效拿下冠亞軍，若將時間拉長為近3個月，俄羅斯股票型基金漲幅更是超過8成，氣勢驚人。


保德信新興趨勢組合基金經理人馮士耀表示，印度受惠於大選結果出爐後，市場對於其政治及投資環境相對穩定的預期，也造就近期印度股票型基金的亮眼表現，展望後市，預估將因經濟穩健成長、股票評價與本益比相對偏低而使資金持續流入，未來若印度大規模刺激方案得以發揮成效，則現階段印度市場仍具相當投資價值。建議看好中長期發展的投資人可選擇續抱或落袋為安後，再以定期定額方式布局。


另外，俄羅斯股市近3個月以來表現居金磚四國之冠，新興歐洲也有6成以上漲幅，不過馮士耀指出，企業與消費者貸款違約風險大幅提高，預估將對俄羅斯銀行體系造成一定的負面影響。


整體而言，俄羅斯中長期藉由此次重新整頓國內金融體系，對俄羅斯的經濟來說實為正向因素，惟短期在全球資金流動快速、景氣卻未全面好轉下，仍需留意資金轉向時所帶來的股市大幅波動風險。


保德信投信建議，在新興歐洲或俄羅斯股票型基金已有不錯斬獲的投資人，可先獲利了結，或是轉至近期漲勢稍歇、經濟動能仍相對具潛力的大中華市場或亞太市場，期待下次股市輪動行情。


摩根富林明投信產品策略部協理邱可君表示，若從去年低點開始起算，其實不少基金的爆發力十足，漲幅往往都已經超過5成，例如中國、台灣、南韓、印尼、東歐、拉美等，短線來看，或許這些基金可能面臨獲利了結的賣壓，市場也可能進入高檔震盪。


但若從3年的角度來看，以上市場目前位置僅為高點時的一半，長線上檔潛力是比下跌空間大上許多，因此，長線投資人可繼續以定期定額方式投資。


若投資人有基金獲利了結後想要轉進其他市場，又該如何選擇呢？邱可君建議，這時應該去找具備落後補漲題材的標的，避開防禦型標的，漲多贖回的資金不妨將40％部分轉進平衡型基金，另外60％資金還是留在中國、大中華、全球新興市場或天然資源等積極部位，即便基金獲利了結，但仍持續定期定額改以較溫和方式參與市場，若股市有回跌時再單筆加碼。