2015年第二季財報已出(2015年8月21日)，精選了13檔成分股
中鋼、中保、統一、台化、中華電、鴻海、國泰金、亞泥
(以上為核心持股)
大億、豐藝、益登、興富發、先豐(衛星持股)
權值總額為678.2，大盤指數為7786.92，台灣50指數為59.8

相較於2015年5月22日數據：
權值總額為814.8(跌幅16.8%)
大盤指數為9638.8(跌幅19.2%)
台灣50指數為70.7(跌幅15.4%)

列選權值報酬率跌幅居大盤、台灣50指數之中，其實也沒什麼好說嘴的，我正考慮是否增持衛星、減持核心持股。
之前就一直提醒投資人在高基期的金融市場環境裡，有1000個藉口促使指數下殺，卻難見一個理由將股市推升。
這下終於印驗了!不知有多少的新手、老手、高手中招，要怪就怪自己好傻好天真吧…妄想不勞而獲，期待市場的消息是救命浮木，終將沈淪。
由以上數據顯示，現在市場空方氣焰較高，避其鋒是常識，但若能藉此尋獲價值浮現標的，不失為分批逢低布局的好起點。切記，價值浮現不代表低價，而是相對跌價較深，之前看到一位友人買了群創，分析之後差一點吐血。
股市彷如賭場，不分青紅皂白、仰賴運氣下注者，賺小賠大，尤其是大注一定賠；理性分析、憑恃結果分批精準下注者，賺大賠小，而且累積大注之獲利將出奇地在極短時間內獲致。

在上一期報告中建議「實驗對象」---大億(1521)
該股自104年5月25日持有成本為93.7元   
屆至104年6月3日止   股價為105元
合計總投資天數9日   報酬率為12.1%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(45.1%+12.1%)/(761+9)X365=27.1%
絕對報酬達成率為9/9=100%

在104年4月2日報告中建議「實驗對象」---益登(3048)
該股自104年4月10日持有成本為30.05元
8月7日除權息(股利：1.19、股息：0.99)，還原權值為26元   
屆至104年8月21日止   股價為16.5元
合計總投資天數133日   報酬率為-36.5%
年化報酬率=總報酬率/總投資天數X365
=(57.2%-36.5%)/(770+133)X365=8.4%
絕對報酬達成率為9/10=90%

註釋：
(1)上述統計數字為切合「基準投資模式」所呈現的結果，非本人實際績效。為因應類似負向績效產生，已制定「應急投資模式」，相信眼尖的人應該可以聯想到「103年第四季增補事宜」中提及的國泰金(2882)之成功案例，相關釋出流程與績效會以補述事項公布。
(2)不過我也必須承認這一波指數下殺著實削弱實驗績效！說真的，我的實驗設計有著放大虧損陰影的缺陷(報酬率27.1%降至8.4%真夠嚇人的)，但我很清楚這樣的虧損只是階段性結算的成果罷了，只要個股企業體質與營利本業沒有問題，股價回升只是時間的問題罷了。重點是，會比其它個股都要來的快。

看到實驗的投資績效(年化報酬率)一下子跌到只剩一成以下，雖然只是實驗期中小結，卻也說明了金融市場沒有所謂的短期優勢。
一直到現在，我仍認為益登是一檔不錯的標的，這不是感情用事，憑恃的是觀察與評析數據，即便是與各媒體、報章擴大徵選具備優勢的企業相較，該企業具備競爭與營利的條件始終堅實存在，因此依舊存在於我的列選標的之中。既然避開了群眾步調與心理，我更相信自己公正、客觀的選擇，也對其抱有信心，一定能循豐藝、國泰金等的步伐轉虧為盈，請讀者拭目以待。
投資本來就沒有絕對的贏家，卻有滿坑滿谷的輸家，唯有制定規則、遵守紀律，確實管控風險、拉長投資期程，才有機會在金融市場角逐獲利。

或許很多人都誇耀自己短時間內賺了好幾倍，老實問問自己兩個問題：1.賺與賠的次數差異。2.投入本金多寡。
賠10次賺1次，並不值得誇耀，每次都賺才是贏家，所以我特別將「絕對報酬達成率」提出與各位分享，雖然目前是90%，請繼續追蹤我是如何將它變為100%的奇蹟(看103年第四季投資報告增補事宜也會找到答案)。
此外，如果你投入的本金不多，也別炫耀了。10萬賺20%，也只得2萬，100萬賺10%，就是5倍，更不用衡量兩者投入時所應具備的心理素質與道德勇氣。這也就是當今很多誇耀自己投資績效者的真實面貌，不難想像。倘真若口述的如此厲害，怎不見他們過著衣食無缺、閒雲野鶴的生活，還庸庸碌碌吹噓呢!?

有鑑於股價指數的高基期，上檔有風險，下跌無極限，所以針對資金再投入方面我制定了一套策略。簡言之就是利用「相對低點」與「個股優勢」，以批次投資達成布局目的。
單就本次研究發現中鋼(2002)與亞泥(1102)股價淨值比已低於1來說，光是品牌、商譽與企業資本等價值衡量，就值得投資人將部分資金投入，獲益率將超乎想像的高，期程也短，這就是危機入市的真諦。

本次選股「實驗對象」建議首推國泰金(2882)，分析如下：
1.第一季股東權益報酬率(ROE)為4.03%，低於標準值5% (Ｘ)
2.股價淨值比1.18，低於標準值2 (Ｏ)
3.變異數0.31，低於平均值0.9 (Ｏ)
4.殖利率4.71%，低於標準值5% (Ｘ)
5.本益比9.68，低於標準值20 (Ｏ)
6.股利發放率97%，高標準值70% (Ｏ)
7.EPS成長率257.5%，高於平均值71.1% (Ｏ)
8.GVI價值成長指標1.03，高於平均值0.78 (Ｏ)
9.董監事持股35.7%，高於標準25% (Ｏ)
10.本益成長比3.8%，低於標準值66% (Ｏ)
雖說是實驗，不過我還是會投入10%的資金，做為避險用途，更何況其它列選標的又非更具投資吸引力。想賺錢的投資人不妨參考、酌量投資。雖說下跌風險仍然存在，不過依我客觀的研究數據顯示，理論上不會比其它類股差，而且下檔具有強勁的支撐力道。
能夠持有一檔進可攻、退可守的股票，配合長期投資的策略，與投資人具備成熟的心理素質，將足以度過任何無法預期的變故，因為該股票將比任何投資機構來的可靠，比任何政策制度來的可信，而你具備擁有它的能力與價值。

本期選股標的異動如下：
觀察興富發(2542)第二季股東權益報酬率為負值，因不具備投資與觀察價值，故刪除之，合計精選持股維持12檔，權值還原為629.95

列選個股獲利機率分析如下(%)：
國泰金(71.7)、亞泥(70)、益登(69.2)、中華電(55.8)、大億(55.8)、台化(50)、豐藝(50)、先豐(50)、中保(46.7)、中鋼(45.8)、
統一(45)、鴻海(42.5)、
打過電動吧，命中率1%卻反被對方擊中的事層出不窮，以上獲利機率僅供參考，不保證賺賠，我只做理性判斷，不負責市場情緒處理。
說句負責任的話：獲利機率高者在長期投資效益上會令人驚豔。(你懂我的明白吧)

退休計畫：可運用資金達283萬，營利資產計168萬，尚餘319萬。
客戶投資：管理金額100萬，累積報酬率5.5%(這是怎樣!!)
齡嫣基金：額度200萬，實現金額6萬，尚餘194萬。

中鋼目前這一兩年看不到反轉點,還是要下跌,

1.印度調整進口鋼品關稅,台灣沒有貿易協定,競爭力削弱不少,

2.大陸鋼鐵產能過剩問題,還沒解決,都低價傾銷了,鋼鐵的紅海時代還沒結束,
   至少要等大陸的鋼鐵公司,倒一大半,

3.目前鋼鐵的需求仍是不振,大陸,東南亞也是,台塑我記得東南亞也有投資產能,
   而且量好像蠻大的,這麼多的產能會慢慢倒的,倒差不多了,
   價值才會浮現,中鋼我相信會挺過去的,

(其實還有,懶的打了)現在還沒到買中鋼的時候,下看15元以下,

其實要是我10元以下才會買,我相信會等到,指日可待,看不到未來@@

除非全球經濟反轉,或技術革新什麼的,鋼鐵需求反轉,...要不然~~~

waterweng 發表於 2015-8-23 20:24
中鋼目前這一兩年看不到反轉點,還是要下跌,

1.印度調整進口鋼品關稅,台灣沒有貿易協定,競爭力削弱不少,
...

昨天看寶傑節目說,東北的鋼鐵廠目前是生產一噸鋼鐵賺一顆茶葉蛋,這樣的狀況應該差不多了吧!還是要等他們庫存消化完還是等他們倒光光呢?上禮拜中鋼在撐20元,我認定保證會破,還真的破了,跟我老婆說等18看看,沒想到老兄認為會到10元,或許有這可能喔!鋼鐵股一向是敢衝敢跌的,就拭目以待看看了.

另一個想法是,若韓戰爆發對鋼鐵股的影響是利多還是利空?剛剛看新聞好像兩韓越來越緊張,似乎有一種難煞車的樣子,不過最可能開戰的日子似乎就是今天,或許過了今天,開戰機率就降低了.

waterweng 發表於 2015-8-23 20:24
中鋼目前這一兩年看不到反轉點,還是要下跌,

1.印度調整進口鋼品關稅,台灣沒有貿易協定,競爭力削弱不少,
...

其實你說的都對，這些都是眾所皆知的事實
不過預測的價位點我不苟同，但也僅止於個人看法，事後才能證明孰是孰非，讓我們靜靜看下去
中鋼是標準的產業循環股，現在剛好走下坡，不過未來復甦的力道撐起他的力道與時機點是你我無法想像的
然而，很遺憾不能滿足你的好奇心，就當是商業機密或是工作經驗，讓我藏私吧

個人看法:
1.對於投資沒有主見的人而言，中鋼從現在開始可以分批布局了，買在相對低點即可，別妄想買在最低點
2.不會倒、不能倒，且與國家發展息息相關的產業，理應有這樣的特權在股市裡享有高於淨值的股價
3.10元、15元、18元這三個價位數字我記住了，是一項很有趣的研究素材，未來會將所見以"主題"與"日誌"形式發表

kai3588 發表於 2015-8-23 20:59
昨天看寶傑節目說,東北的鋼鐵廠目前是生產一噸鋼鐵賺一顆茶葉蛋,這樣的狀況應該差不多了吧!還是要等他們 ...

事實上,10元可能買不到,機率不大,有的話要壓身家~~

但第2個買點應該會有,


月線,季線,年線,一堆趨勢線的,都糾結在一起,2個月以上,也是我的買點@@