月8日，美國矽谷銀行「爆雷」將迎來一週年，眼下美國金融市場又迎來新一波擔憂。在當地時間2月29日宣布了領導層變動並披露其內部控制問題後，美國紐約社區銀行（NYCB）股價3月1日下跌超過25%，創1997年以來收盤新低，多家評級機構將該銀行評級下調。受此影響，其他區域性銀行的股價也走低，“由於我們去年所經歷的事情，市場變得緊張起來”，美國《紐約時報》對此報道。

　　信用評級降至“垃圾級”

　　根據彭博社3月2日報道，紐約社區銀行的股價下跌始於今年1月。當時，該銀行公佈了與信貸品質惡化有關的意外虧損，並削減了股息。上週四，公司發布最新文件顯示，由於發現貸款審查流程有問題，減記24億美元商譽。該銀行還在文件中表示：「管理層發現了與內部貸款審查相關的內部控制方面的重大缺陷，是由於監督、風險評估和監控活動的無效導致的。」同時，當天晚些時間，該銀行宣布，已任命新領導層應對當前的局勢。

　　美國《華爾街日報》報道稱，紐約社區銀行存在的「重大缺陷」與該行監控和評估貸款帳目風險的方式有關。這些貸款一直受到審查，因為該銀行對商業房地產的曝險很大，而商業房地產的價值一直在下跌。

　　惠譽評級將紐約社區銀行的信用評級下調至“垃圾級”，原因是該銀行最近披露的資訊“促使人們重新考慮”它為潛在的商業房地產損失所做的準備是否充分。上個月，穆迪將紐約社區銀行的評級下調為“垃圾級”，此次又對該銀行做了進一步下調。

　　《紐約時報》報道稱，其他區域性銀行的股價也出現了持續走低的情況，矽谷國家銀行和哥倫比亞銀行系統公司3月1日當天股價均下跌超過2%，這表明幾家小銀行倒閉近一年後，投資人仍對美國銀行業缺乏信心。

　　值得一提的是，2023年3月，紐約社區銀行透過子公司旗星銀行收購了倒閉的簽名銀行部分資產，其資產規模邁過千億美元關口，達1163億美元，成為美國30家資產規模最大的銀行之一。

　　商業不動產給中小型銀行帶來壓力

　　根據《華爾街日報》報道，儘管紐約社區銀行的規模遠小於2023年3月歷史性擠兌後倒閉的幾家銀行，但銀行家、監管機構和分析人士擔心，更多的麻煩可能引發另一場對地區性銀行的信心危機。銀行家尤其擔心商業不動產，自遠距辦公興起以來，商業不動產的空置率大幅上升。

　　報導稱，一波又一波的商業房地產貸款即將到期，這可能會給持有大量商業房地產貸款的小型銀行帶來更大壓力。彭博社引述由哥倫比亞大學、史丹佛大學、西北大學等聯合發布的一份報告稱，截至2023年第三季末，美國銀行持有約2.7兆美元的商業房地產債務。商業房地產10%的違約率將導致約800億美元的額外銀行損失，如果違約率攀升至20%，估計將達到1,600億美元。

　　國際貨幣基金組織（IMF）在一篇報告中表示，美國商業房地產價格正在經歷半個世紀以來最嚴重的暴跌，自2022年3月聯準會升息以來已經下跌11%。科爾·肖茨律師事務所的房地產相關部門聯席主席利奧·萊瓦表示：“2024年的世界將是一個痛苦的世界。”

　　美國聯邦儲備委員會官員暗示，他們並不急於將利率從幾十年來的最高水準下調。利率的下調使許多銀行所持債券出現帳面虧損。有些客戶，尤其是企業客戶，對除了大銀行以外的所有銀行都持謹慎態度。許多地區銀行股價仍遠低於去年同期水準。

　　“危機並沒有完全解除”

　　針對美國商業房地產空置率高的問題，美國財政部長耶倫上個月在一場聽證會上說，商業房地產的損失令人擔憂，監管機構已在確保金融體系的貸款損失準備金和流動性水平足以應付目前的情況。她進一步稱，工作模式的轉變，還有聯準會升息、空置率上升，以及今年即將到期的一波商業房地產貸款都在影響商業房地產。

　　值得注意的是，就在紐約社區銀行股價暴跌當天，聯準會公佈的半年度貨幣政策報告稱，雖然美國銀行業面臨的壓力已經消退，但金融穩定方面仍存在一些弱點。整體銀行體係是健全、有韌性的，但仍應監測若干風險領域。報告顯示，官員仍高度關注通膨風險，未來數據、前景、風險將引導利率決定。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍3日接受《環球時報》記者採訪時表示，美國銀行業危機剛過了一年，現在紐約社區銀行又出現比較大的風險，這顯示聯準會連續11次暴力加息，將基準利率推到5.25%—5.5%的高位，對於銀行造成了很大衝擊，導致銀行持有的一些美債出現比較大的縮水，同時也讓銀行面臨擠兌的風險。雖然當時矽谷銀行破產，美國財政部、聯準會以及聯邦存款保險公司聯合聲明會保障儲戶的利益不受影響，暫時避免了中小銀行破產潮，但現在紐約社區銀行已經暴露出種種問題，這說明美國銀行業危機並沒有完全解除。

　　楊德龍進一步表示，現在美國經濟成長速度也放緩，通膨再起，而聯準會減息的時間可能延後到下半年。這樣的話，對於美國的經濟來說是很大的影響，最終會傳導到美國的銀行業。▲

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