留意修正風險 嚴設停損停利

【盤勢分析】

昨日盤勢

受到美股下跌拖累，台股以8555點小跌1點開出，盤中多空拉鋸換手積極，指數狹幅震盪，惟尾盤空方傳出台積電董事長健康謠言，壓迫指數下行跌破各期均線。觀察盤面，金融類股相對抗跌，表現優於傳產、電子股，其中以證券類股表現較佳。電子股中，以其他電子、光電股受分別受鴻海、面板雙虎拉擡而上漲1.12%、0.36%表現較佳，反觀半導體類股則受到台積電下跌拖累而下挫1.72%。傳產股方面，以造紙、塑膠、玻璃相對抗跌，分別上漲1.35%、0.3%、0.15%；紡織、水泥、生技則表現弱勢，均重挫逾1.3%。終場加權指數下跌41點，以8514點作收，量能放大至1344億元。

資金動向

三大法人合計買超3.12億元。其中外資買超2.21億元，投信買超7.83億元，自營商賣超6.92億元。外資買超前五大為鴻海、開發金、聯電、新光金、群益證；賣超前五大為台積電、玉山金、兆豐金、統一、光寶科。投信買超前五大為聯電、華亞科、台苯、F-臻鼎、開發金；賣超前五大為中纖、中信金、力鵬、國喬、百和。資券變化方面，融資增4.9億元，融資餘額為1986億元，融劵減0.39萬張，融券餘額為65.6萬張。

今日盤勢分析

自元月美國開始縮減購債規模以來，資金明顯自新興市場撤離，而本周ADP就業數據、上周初領失業救濟金表現亮眼，以及FOMC會議記錄釋出多數委員贊同QE助益消退，恐加深市場對縮減購債之疑慮。陸股方面則面臨PMI增速放緩、IPO重啟、春節前資金緊俏之因素，表現持續弱勢。兩大經濟體拖累之下，韓國、恆生與東南亞股市近期均修正，台股恐難獨善其身，補跌風險不低。觀察台股下列指標轉趨弱勢，宜審慎留意：

1.指數昨日跌破五、十日短期均線，以及去年11月中起漲以來之上升趨勢線，若再向下失守月線恐造成周KD、RSI高檔背離死亡交叉之空方訊號，格局轉弱。

2.外資期貨淨空部位增加至12000口淨空單，且連續3日增加，顯示對行情看法漸趨保守。

3.指數連兩日留下上影線與1344億之大量，顯示高檔獲利了結賣壓持續湧現。盤面亦不乏出現先前強勢股拉高出貨跡象，如台苯、環天、鼎天、美磊，最高價與收盤差幅均逾8%。

綜上，預期指數將轉趨弱勢，需留意失守月均線、8500點關卡之風險。操作建議上宜降低持股，並留意下列次族群之拉回風險：

1.營建類股：近期台幣持續貶值、訊息面傳出政府將重課豪宅稅、時逢年底七合一選舉，營建股過去具選舉年收黑慣性等因素，類股表現受壓抑，冠德、華固、基泰等個股均持續破底。

2.水泥類股：隨旺季進入尾聲，各地庫容比持續回升，元月份跌價壓力浮現，相關類股1Q14 獲利進入季節性衰退，台泥、亞泥紛紛失守季線支撐，表現弱勢。

3.汽車零組件:汽車零組件族群去年4Q表現強勢，惟時序進入淡季，業績將面臨進入季節性修正，加以美國12月份汽車銷量下滑、大陸景氣復甦出現雜音，近期資金持續自族群撤出，亦宜保守。

投資策略

受到QE逐步縮減預期拖累，資金明顯自新興市場撤離，且近日陸股表現疲軟，台股難以獨善其身。指數昨日跌破五、十日均線，以及去年11月中以來之上升趨勢線，加以外資期貨持續偏空操作，將壓抑台股表現。故修正先前看法，預期指數將弱勢整理，宜降低持股、嚴設停損停利，並留意營建、水泥、汽車零組件等族群之拉回風險。

大盤研析
今天台股行情呈現量縮震盪整理的格局，可以觀察到近期台股加權指數
出現過高後的拉回整理走勢，但我們認為目前台股技術面仍未出現明顯
背離訊號，不過爆量後近期大盤將開始進行大震盪。就類股分析而言，
電子指數技術面60分K線的5、35、200 均線仍呈現多頭排列，表現相對
強勢將持續成為盤面主流所在，不過我們看好的IC設計股目前僅保留最
核心、最有發展潛力的觸控IC，並將我們的目光著眼於股價仍處於低基
期的手機零組件個股。近期研究報告中持續建議會員佈局低基期的蘋果
概念股與IC設計股，可以看到相關個股都出現一波明顯漲勢後，我們也
請會員逢高進行獲利調節的動作。另外，同時也提到需避開股價高檔跌
破季線、季線趨勢下彎個股以及去年第4 季已經大漲一段個股，如營建
、生技、LED 與電動車，近期股價表現都相對較弱。在大盤爆量後開始
進行大震盪情況下，操作上要以高出低進方式因應。
主力多空

以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合理財網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。