要聞

特朗普危機發酵，遭彈劾可能性激增，道指跌370點，VIX暴漲近50%，黃金美債大漲。

美國會議員稱特朗普妨礙司法公正應遭彈劾；美司法部委任FBI前局長調查與俄有關事項。

谷歌舉辦開發者大會，語音助手開始對iPhone用戶開放。

微信、手遊強勁增長，騰訊一季度總收入同比增55%遠超預期。

*ST新都成2017年退市第一股，深交所表示將“推進退市制度常態化”。

前海人壽回應流動性風險傳言：公司現金流穩定不存在經營風險。

鐵總：希望與阿里巴巴在混改等領域深化合作。
亞洲

冰火兩重天！互聯網中概股超級大牛市，創業板一年半內跌去1000點。

今年1月以來，互聯網中概股財報表現亮眼，股價集體大爆發。社交媒體陌陌股價漲幅高達138.40%，微博、京東、新東方、好未來等互聯網公司股價漲幅均在60%以上，表現遠好于標普500指數。而我國創業板指數則自16年以來持續低迷，一年半內已跌去1000點。

中國4月結售彙逆差擴大，個人購彙則處于近一年半低位。

外管局數據顯示，中國4月整體結售彙逆差1026億元，銀行代客結售彙逆差881億元，較3月雙雙擴大。不過當月居民個人購彙同比和環比均有所下降，目前處于近一年半最低水平。外管局稱，4月跨境資金流動延續了回穩向好勢頭。

來自央媽的“呵護”：央行加大7天期逆回購比重，減少長期資金投放。

央行去年三季度以來“鎖短放長”的公開市場操作局面已有所變化，今年以來，短期逆回購的比重逐月增加，5月截止目前，7天期品種的比重已大幅上升至近八成，再次釋放出監管層溫和去杠杆的信號。同時，28天期逆回購的比例則呈下降趨勢，央行已連續兩天暫停了28天逆回購操作。

經濟日報：穩定市場不是監管轉向，嚴監管剛剛開始。

國務院主辦的中央直屬黨報《經濟日報》刊文指出，安撫市場不意味著監管的弱化，更不代表出現轉向。嚴監管只是剛剛開始，當市場逐漸適應監管節奏，有序的市場出清以及金融去杠杆將迅速推進。

前海人壽回應流動性風險傳言：公司現金流穩定不存在經營風險。

針對此前網絡上“自被保監會處罰后前海人壽業績大幅下滑，且遭遇用戶大量退保以至于資金鏈陷入斷裂”的傳言，前海人壽作出回應：目前公司現金流穩定，償付能力充足，並保持持續盈利，不存在所謂的經營風險。

*ST新都成2017年退市第一股，深交所表示將“推進退市制度常態化”。

深圳新都酒店股份有限公司成爲今年退市第一股，因違規擔保被深交所強制退市。深交所表示，將“嚴格落實並不斷完善退市制度，推進退市制度常態化”。

被MSCI指數“一夜之間”抛棄，美圖股價大跌逾9%。

MSCI指數周二宣布將美圖納入中國指數中，周三卻突然反悔，美圖股價大跌逾9%。MSCI表示改變原因在于美圖股份鎖定期問題。分析也指出，MSCI計算美圖自由流通市值時忽視了剔除投資者限售期持股，但美圖有望在8月重新入選。

微信、手遊強勁增長，騰訊一季度財報“震驚”所有分析師。

騰訊2017年第一季度總收入495億元，同比增長55%。按非通用會計準則，期內盈利爲143.72億元，同比增長42%。微信月活躍賬戶數達到9.38億，同比增長23%。智能手機遊戲收入129億元，同比增57%。

鐵總：希望與阿里巴巴在混改等領域深化合作。

鐵路總公司總經理陸東福日前在會見馬雲時稱，鐵總正探索推進優質資産資本化、股權化、證券化，歡迎阿里巴巴積極參與，在高鐵快運、國際物流、電子支付以及混合所有制改革等領域深化合作。

北美

特朗普政壇丑聞血洗美股，道指深跌370點，VIX暴漲近50%。

美國總統特朗普今年遭彈劾可能性突顯，歐美股市重挫，銀行股慘跌，避險情緒急速上揚。道指深跌370點，歐洲斯托克600指數創2016年9月以來最大單日跌幅。歐元兌美元刷新去年美國大選日以來新高。歐美國債收益率大跌。金價猛漲1.8%，突破1260美元。

全球市場提心吊膽：“彈劾”已被公開討論，特朗普會重蹈尼克松的覆轍嗎？

令全球興奮的“特朗普交易”締造者特朗普，越來越像“水門事件”主角尼克松。“泄密門”后，彈劾特朗普的聲音此起彼伏，市場認爲總統今年遭彈劾的幾率日內猛增50%。白宮似乎正完美重演《紙牌屋》。

“泄密門”引發軒然大波，特朗普遭彈劾風險激增50%。

特朗普“泄密門”持續發酵，全球市場緊急進入避險模式，美元指數跌破98。已有多位議員要求彈劾特朗普，總統今年遭彈劾的幾率猛增50%。分析稱特朗普的總統生涯能否延續，將取決于共和黨的態度。

前美聯儲主席伯南克：失業率已經很低，經濟進一步增長空間有限。

前美聯儲主席伯南克近日表示，美國經濟應該繼續出現溫和增長，但經濟增長空間有限。他稱，經濟已經接近最大增長限度，而失業率已經低到能夠達到的底限；美聯儲將繼續“非常緩慢”地加息，或在明年開始縮表。

谷歌的野心：要把Google Assistant裝進iPhone。

在2017 I/O會議上，谷歌宣布其語音助手Google Assistant現開始對iPhone用戶開放。這意味著，Google Assistant將與iPhone的語音助手Siri展開正面競爭。許多用戶認爲，Google Assistant比Siri更爲智能。

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特朗普丑聞血洗美股 道指深跌370點 VIX暴漲近50% 金價站上1260美元

受隔夜特朗普“泄密門”和“恐科門”的發酵影響，周三美股集體跳空低開，道指開盤重挫逾233點或1.11%，標普和納指也下跌超過1%，其中納指以1.3%或80點的跌幅居前。

午盤時，標普500指數和道指自4月21日以來首次雙雙跌破50日均線切入位。隨后美股跌幅擴大，道指深跌350點或1.7%，標普500指數和納指也分別重挫1.69%和2.37%。

接近收盤時，三大股指跌幅進一步放大，道指和標普500指數一道創下八個月以來的最大單日跌幅，納指跌超2.5%，創2016年6月24日英國公投脫歐以來的最大單日跌幅。恐慌指數VIX漲破15關口，創4月21日以來盤中新高，也是去年英國公投脫歐以來的最大單日漲幅。

受特朗普稅改政策或夭折的預期影響，Facebook、谷歌母公司Alphabet和微軟等握有大量海外現金的科技股巨頭下跌。據金融博客Zerohedge觀察，蘋果股價一度重挫3.5%至日低150美元，創2016年4月以來的最大單日百分比跌幅。標普500信息技術指數下跌1.2%，納斯達克100科技分類指數下跌2.7%。

金融板塊和銀行類股則領跌大盤，並將負面影響蔓延到了歐股。高盛股價重挫5.4%，刷新4月18日以來低點至213.24美元，摩根士丹利跌6.66%至3月27日以來新低；摩根大通股價下跌3.95%，花旗集團重挫4.42%，美國銀行股價深跌近6%。

這導致標普500金融指數以3.2%的跌幅領跌大盤，追蹤美國14支大型銀行股的ETF KBE深跌4.7%。SPDR金融行業ETF XLF 完全回吐了今年以來的全部漲幅，並轉而下跌。

此外，若特朗普被彈劾導致基建計劃中止的恐慌，令美國鋼鐵股價大跌4.7%，刷新去年美國大選日以來低點至19.25美元。標普500鋼鐵指數下跌2.2%，道指交通板塊跌破了50和100日均線位，接近于200日均線水平，既是2016年6月以來的最大單日跌幅，也完全抹平了年內漲幅。

美元指數連跌六日，在收回特朗普勝選來所有漲幅后，全天位于98下方。歐元兌美元本周漲幅擴大至2%，周三時再度刷新2016年11月9日以來高位至1.1150。避險情緒推動美元兌日元跌幅擴大至1.9%，刷新4月以來低點至110.88，也跌破了100日均線的關鍵位111。

避險資産全天走揚。現貨金價盤中突破1260美元關口，期金分別突破了50和200日均線關鍵位，站上兩周新高。美債價格走揚、收益率下降，10年期基準美債價格上漲一個大點（即32/32），收益率創2016年7月以來最大單日百分比跌幅。

股市

標普500指數收跌43.64點，跌幅1.82%，創2016年9月9日以來最大單日跌幅，報2357.03點。道瓊斯工業平均指數收跌372.82點，跌幅1.78%，也創9月9日以來最大單日跌幅，報20606.93點。納斯達克綜合指數收跌158.63點，跌幅2.57%，創2016年6月24日以來最大單日跌幅，報6011.24點。

公用事業和必需消費品等防禦型板塊表現良好，能源板塊也隨油價一同走高。恐慌指數VIX暴漲46，站上15.59的4月21日以來新高。此前曾連續17天低于11，爲史上最長平靜期。

CNBC使用對沖基金工具Kensho統計發現，在過去10年間共有90次VIX單周跳漲超過20%。此后標普500指數平均下跌3.5%，追蹤美國長期公債的ETF iShares 20+Year Treasury Bond平均跳漲1.6%，金價和美元通常也一起走高。

本周前期的美國政壇大事頻出。繼意外開除FBI局長科米之后，美國總統特朗普深陷“泄密門”、“恐科門”（要求科米停止對前國家安全顧問弗林的調查）等丑聞，均加深了民衆對其“通俄門”事件的負面聯想。據PredicIt網站統計，特朗普今年遭彈劾的幾率猛增三倍至29%。

美國參議院民主黨領袖Schumer表示，對特朗普政府的信心已經動搖，白宮必須將上周特朗普與俄羅斯外長會面的記錄提供給參議院。德州民主黨衆議員Al Green搶先了加州的黨內同僚Maxine Waters一步，成爲首個在衆議院提請彈劾特朗普“妨礙司法公正”的國會議員。不過支持這一動議的論據未知，能否通過1/2贊同票也不明朗。

市場也下調了對6月美聯儲加息的預期。芝加哥商交所（CME）根據美國聯邦基金利率期貨交易計算得出，6月加息概率從美股早盤的69%降至收盤時的65%，創4月24日以來新低。不僅遠低于周二的74%，也低于上周的83%。

ACG Analytics全球策略主管Larry McDonald認爲，特朗普新政延期或停止也將損害美聯儲的加息能力。盡管分析師普遍預計今年加息2到3次，未來兩年再加息7次，但美元指數回落表明，美聯儲今年搞不好都不加息了。

美國政局危機也波及到了歐股。富時泛歐績優300指數收跌1.36%，創近9個月最大單日跌幅，報1536.77點，銀行業指數大跌2.10%。

歐洲STOXX 600指數收跌1.20%，創2016年9月以來最大單日跌幅，報391.14點，其中銀行價格指數大跌1.99%；歐元區藍籌績優股STOXX 50指數收跌1.57%。

德國DAX 30指數收跌1.35%，報12631.61點。法國CAC 40指數收跌1.63%，報5317.89點。英國富時100指數收跌0.25%，報7503.47點。

外彙

美元指數連跌六日，在周二收回特朗普勝選以來所有漲幅之后，周三全天位于98下方。

歐元兌美元本周漲幅擴大至2%，周三再度刷新2016年11月9日（當天高位在1.13關口）以來高位至1.1150。

美元兌日元跌幅擴大至1.9%，刷新4月26日以來低點至110.88，爲2016年7月以來的最大單日跌幅，而且也跌破了50和100日均線的關鍵位，下方支撐位在200日均線切入位109.68。

對沖基金BKCM的分析師Brian Kelly在研報中表示，盡管美國政局混亂會短期內打壓美元，但美元作爲全球儲備貨幣的地位沒有變化。如果美國政局造成了全球經濟危機，美元反而會重新走揚。

商品

WTI 6月原油期貨收漲0.41美元，漲幅0.84%，報49.07美元/桶，創4月28日以來收盤新高。布倫特7月原油期貨收漲0.56美元，漲幅1.08%，報52.21美元/桶，也創三周收盤新高。

美國5月12日當周的EIA商用原油庫存連降六周。在精煉廠設備利用率大漲1.9%的同時，成品汽油庫存降幅爲前值的四倍，精煉油庫存量創一年半新低，都是提振油價的利好數據。

此外，美國5月12日當周的EIA石油産量下降9000桶/日，至930.4萬桶/日，是連漲14周以來首降，證明OPEC減産協議似乎有限。不過産量仍維持在930萬桶/日的整數關口上方，接近2015年8月以來最高，離峰值960萬桶/日僅差不到5%。

現貨黃金突破1260美元關口，漲幅擴大至24美元或2%，刷新5月1日（當天高位在1271.20美元/盎司）以來高位至1261.15美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收漲22.30美元，漲幅1.8%，報1258.70美元/盎司，創4月28日以來收盤新高。白銀期貨也已連漲六日，同金價一道站上了50日均線關鍵位。

受益于美元走低，基本金屬普遍收漲，倫鎳倫鋅也受加拿大礦場可能停産的消息提振。LME期鋅收漲0.6%，報2561美元/噸。LME期鎳收漲1.0%，報9215美元/噸。LME期鋁收漲0.1%，報1924美元/噸。LME期鉛收漲1.3%，報2110美元/噸。LME期錫收漲2.2%，創3月28日以來最大單日漲幅，報20380美元/噸的一個月新高。不過LME期銅收跌0.02%，報5610美元/噸。

黑色系也普遍收漲。焦炭、焦煤、動力煤分別收漲1.5%、1.1%、0.1%，鐵礦石收漲1.4%。不過ICE 7月棉花期貨收跌停，跌1.41%，報80.17美分/磅。ICE 7月原糖期貨收漲2.6%，報16.3美分/磅，盤中刷新5月2日以來高位至16.34美分/磅。

債市

避險情緒推動美債價格全線大漲，追隨歐債漲勢。美國10年期基準國債價格上漲一個大點（即32/32），收益率下跌11個基點，創2016年7月以來最大單日百分比跌幅，跌至2.216%的三周新低。

30年期美債價格上漲1-28/32，收益率跌至2.898%，爲去年7月以來之最。兩年期美債價格上漲3/32，收益率跌至1.246%。五年期美債價格上漲15/32，收益率跌至1.749%。

美國兩年期/10年期美債收益率曲線收窄至96.4個基點，創2016年11月3日以來最平狀態。德國10年期國債收益率跌5個基點，報0.38%，與10年期美債收益率差收窄至187個基點，創2016年11月14日以來新低。

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前美聯儲主席伯南克：失業率已經很低，經濟進一步增長空間有限

前美聯儲主席伯南克表示，美國經濟應該繼續出現溫和增長，但增長空間有限，因爲失業率已經低到它能夠到達的底限。

根據美國媒體報道，伯南克在參加對沖基金行業年會SkyBridge Alternatives Conference時表示：

“我們當前的經濟已經達到2%，這意味著增長很容易就會脫離正軌。我們已經接近最大的增長限度，且失業率也低到它可以達到的底限，所以我們沒有額外的空間可以繼續創造增長。”

從周期性角度來看，經濟表現得相當好。”
他還表示，未來四年里，經濟將出現一定程度的下滑。

本月初，美國勞工部數據顯示，4月美國新增非農就業人口21.1萬，超出預期的19萬。美國4月失業率4.4%，超出預期的4.6%，同時創十年以來新低。

但上月末公布的經濟增長數據卻再度表現疲軟。今年第一季度美國實際國內生産總值（GDP）按年率計算僅增長0.7%，低于市場預期的1%，也低于去年第四季度的2.1%，創3年來新低。多數經濟學家認爲，一季度美國經濟增長疲軟只是暫時的，因爲過去幾年美國經濟曾多次出現一季度增長緩慢、后幾個季度反彈的情況。

此外，伯南克還表示，他對市場對重大政治風險漠不關心而感到困惑，並懷疑特朗普政府是否能夠實踐刺激更快增長的諾言。伯南克此前提出，特朗普政府計劃削減個人所得稅的時機不對，且無法刺激經濟以更快速度增長。他建議，與其說關注刺激供應的政策，還不如擴大需求。

關于美聯儲的加息路徑，伯南克認爲美聯儲將繼續“非常緩慢”地加息，同時將有可能在2018年開始縮減4.5萬億美元的資産負債表。

2017年3月美聯儲宣布加息25個基點，當月公布的預測中值顯示，美聯儲官員預計今明兩年將各加息三次，也就是說，今年還會加息兩次。而四月公布的FOMC會議紀要透露，美聯儲考慮從今年晚些時候開始縮減龐大的資産負債表。

費城聯儲銀行行長Patrick Harker在13日表示，預計美聯儲在下次加息后可能開始收縮資産負債表。不過他也表示，“在我看來，兩次加息之后會更好”。

伯南克還表示，繼續留用美聯儲主席耶倫對特朗普來說是最好的，否則，他必須“找到另一個在公共領域和市場上都非常受信任的人來承擔這一重任。”

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