下半年3大類基金最具漲相
更新日期:2009/05/24 02:17 徐晨縈／台北報導
隨著市場氣氛好轉，全球基金經理人對未來12個月景氣開始展現較為樂觀看法，對科技類股和商品有關的能源、原物料最為看好，市場法人認為，下半年科技與商品、能源相關資源基金最具漲相。


科技類首選台股科技、亞洲和美國科技基金；要掌握商品行情則以資源基金介入最佳。


美林證券5月份全球經理人調查報告結果日前出爐，除了風險偏好意願增加外，最看好的三大類股分別為科技、能源及原物料類股。


保德信投信認為，台股在資金浪潮推升及旺季效應下，預估台灣電子產業相對優於美國的科技類股，在第四季應較有表現機會，可逢低布局具業績成長題材的科技相關次產業。


主因是第4季台灣科技股將出頭天，在景氣可望回升及基期較低之下，科技類股不會讓投資人失望，建議第三季就可逐步逢低布局，選股則首重具業績成長題材，如線上遊戲、手機零組件、 NB及零組件、LED及有新產品推出的Windows 7相關、觸控螢幕等次產業。


第一季隨投資氣氛回溫，加上市場需求傳出不少急單需求，的確讓不少產業型基金開始出現有「基」之彈，尤其反應需求成長的科技類股，及受惠政策刺激和景氣復甦的原物料股，最具備落後補漲的姿態。


摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士分析，美國科技基金和亞洲科技基金應該是最值得布局的標的，理由是全球科技產品的領導品牌幾乎都在美國，從美股指數也可以明顯感受。


舉例來看，今年以來截至5月20日，美國S&P500指數漲幅僅0.02％，反觀費城半導體指數和NASDAQ電腦類指數，漲幅各高達21％和17％，相當驚人，這樣的漲幅和金融股跌深反彈，不可相提並論。


再者，科技股的製造業及零件業的重心都在亞洲，包括日本的精密機械和零組件，南韓的面板和DRAM，台灣的半導體、電子製造業和遊戲產業等，皆在全球具備舉足輕重的份量，因此，亞洲科技股也是投資人不可忽視的一環。


在能源類股方面，油價站上每桶60美元，雖漲多回檔，但市場普遍預期今年油價還會再上高點。


保德信全球資源基金經理人張正鼎則指出，從基本面來預測，全球原油供需面調整已近尾聲，需求正逐漸往正常水準靠攏，且油價底部區已確立，下半年隨著全球景氣輪動、美元走弱及通膨題材，油價可望階梯式逐步墊高。


向來與油價關聯性高的替代能源方面，張正鼎認為，由於目前油價仍處於相對長線低點，使用傳統能源仍為一般大眾首選，因此目前「價格」還是綠色能源發展的最大障礙之一，雖有各國政策加持，替代能源中長線趨勢仍待時間發酵，建議投資人若欲投資相關產業，宜以中長期角度視之；此外，資源產業波動較為劇烈，建議民眾以定期定額方式介入較佳。


摩根富林明投信商品市場產品經理劉念華則建議，在景氣尚未回穩之前，建議仍以投資多種天然資源的基金為主，避免押寶單一資源或替代能源。