華為解禁 台廠供應鏈可望受惠

聯合報  2019-06-29 23:41 記者蕭君暉




美國總統川普解除美國企業銷售設備給中國大廠華為的禁令，台灣的華為供應鏈可望受惠。（美聯社）


美國總統川普允許美國企業銷售設備給華為，使得華為的電信設備及智慧手機可望繼續對外銷售，台灣的華為概念股，包括鏡頭的大立光、晶圓代工的台積電，以及手機與設備組裝的鴻海集團等，均可望受惠。

之前川普對華為頒布禁令，包括Google的Android平台、為手機處理器提供核心架構技術的ARM、社交平台Facebook，再到各種美系零件供應商，均先後與華為切割，無法再提供給華為產品，或是替華為的產品更新服務。

現在隨著川普將允許美國企業繼續向華為輸出零件、技術及設備，消除了市場多個月以來，華為新手機無法再使用Android平台而引起的疑慮。同時，華為預定在九月開賣的首款可摺疊螢幕手機Mate X也可望順利出貨。

法人預估，華為去年占大立光營收可能已經到了兩成水準，隨著華為智慧手機市占率持續攀高，營收占比可能跟著提升。法人預期，七月營收有機會回升。

法人也預估，華為旗下的海思，是僅次於蘋果的台積電第二大客戶，占去年台積電營收的百分之八，今年第一季更達到百分之十一的水準。隨著華為禁令解除，將為台積電第三季營收增添成長力道。

日經新聞也指出，華為的採購額中，鴻海旗下的富士康工業互聯網（FII）占比重最高約百分之十；FII主要幫華為組裝通訊機器等產品，占華為營收比重約一成。另外，幫華為組裝智慧手機的鴻海集團旗下富智康，占比重約百分之三。整個鴻海集團第三季同樣受惠華為增強的採購力道。

不過，外資也擔心，之前因為華為的禁令，使得華為預先囤貨，這顯示過去一年的全球零組件需求，有一部分並非受終端產品的銷售所帶動，而是提前拉貨的結果，華為囤貨掩蓋了科技業營收放緩的真相，使得全球科技業正面臨衰退狂潮；現在華為禁令解除後，採購力道能否持續增強，也有待密切觀察。


美減弱制裁華為 科技股反攻

中時電子報  2019年6月30日 上午5:50  特派員葉文義




中芯國際工作人員在廠房裡忙碌工作。




美國紐約證券交易所一景。




6月11日，2019亞洲消費電子展在上海開幕。受到美國打壓的華為展台人頭攢動。


大阪G20峰會上的習川會傳出喜訊，中美決議重啟經貿磋商，美方表示不再對中國出口產品加徵新關稅，川普還釋出將解除對華為的一些制裁措施。德邦證券研究所宏觀策略團隊負責人陸興元表示，美國對於華為制裁論調減弱，是這次習川會最大突破之一，對金融市場影響的總體基調可偏樂觀一點，尤其對中、美科技股皆有利，上證指數下周重登3000關可期，市場關注焦點將落在中美經貿團隊能否有下一步進展。

原本7月2日為美國就中國3000億美元進口產品加徵關稅清單的最終意見遞交日，川普是否宣布實施，取決於G20習川會結果。會前川普警告，如果未就貿易協議取得進展，已備好B計畫，可能決定對剩餘3000億美元中國輸美商品加徵關稅，不過稅率可能是10%而非25%。


結果與市場預期一致

習川會的結果為中美雙方恢復磋商，3000億美元清單暫不落實，但繼續互相加徵此前已經落實的關稅。陸興元表示，此結果與市場預測一致，這是最大概率事件，屬「中性景況」，將導致大陸GDP成長率下滑0.3個百分點。根據美國公布的2000億元關稅清單，在中性情況下，對傢俱、機械、通訊設備行業有較大負面影響。


中美科技股都將受惠

高盛證券在習川會前就預測雙方可望重啟協商、美國暫緩對更多中國進口商品加徵關稅，惟後續協商過程中不排除美國仍可能對剩餘3000億美元中國進口商品加徵關稅，但稅率預估為10%而非25%，以降低對經濟的影響。

高盛指出，為了2020年總統大選考量，預估美中有機會在今年晚些時候或2020年初達成最終協議。就本次G20川習會而言，川習會後釋出正面訊號，有機會帶動美股續揚，其中又以科技及半導體產業等中國營收占比較高的企業將是較大受惠者。

富蘭克林證券投顧分析，現階段美中的談判協商，並不會真正解決雙方在科技領域以及國際勢力競爭的核心問題，美中大國博奕都將是長期議題，評估下半年金融市場波動仍將加大，所幸來自政策面的支持，有助收斂下檔風險。