2023-05-15 23:20 經濟日報／ 吳裕良（聯邦環太平洋平衡經理人）



盤勢分析

美國消費者信心下探六個月新低，密西根大學12日公布5月消費者信心指數初值下降至57.7，低於市場預期。加上美股在政府債務上限與區域銀行未解下，股市持續出現大幅修正，其中費城半導體指數去過一個月表現最差，下跌2.6%，不過年初至今上漲17.4%，表現明顯優於台股的9.4%，以往年的歷史經驗分析，台股長期仍有補漲空間。

台灣加權指數上周跌0.7%、櫃買指數上周跌2.8%，台股雖然明顯回檔，上櫃市場則是哀鴻遍野，同期台股比較貼近的費城半導體指數雖然下跌，惟那斯達克指數周漲0.4%，AI ChatGPT概念股明顯勝出。另外，回歸基本面的季報效應也充分顯現高於預期或低於市場預期的明顯股價表現差異。在台股也有明顯的財報效應，財報高於市場預期的個股表現明顯強於大盤。

投資建議

台股第2季以來表現並不突出，主要是電子產業整體清庫存動作仍然持續，全球電子產品需求面並未明顯復甦。值得注意的是AI ChatGPT相關產業仍有明顯增加下單動能，加上美國強勁的就業市場，今年可能稍微慢到的需求反轉可能在第2季末或第3季產生。

觀察牽動全世界金融市場的美國股市，包括尖牙股與AI概念股，其實今年以來表現優良，其中蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟都有三成左右的漲幅；另外NVIDIA與臉書今年至今漲幅更超過九成，所以台股未來補漲的機會不小。操作策略上，建議選擇中大型股第1季財報表現佳，基本面落底個股。

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