ASML訂單銳減…保守看明年 Q3接單遠不如預期

皇帝 | 2023-10-19 09:57:34

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全球半導體微影設備龍頭荷商艾司摩爾（ASML）昨（18）日公布第3季訂單淨額比第2季銳減42%，遠不如市場預期，並示警總體經濟仍頗具挑戰，客戶不確定產業需求復甦力道與速度，資本支出較謹慎，導致該公司對明年展望採保守看法。

艾司摩爾供應台積電（2330）、三星、英特爾等半導體巨擘關鍵生產機台，更是先進製程必備的極紫外光（EUV）設備全球獨家製造商。艾司摩爾對營運展望看法，是市場瞭解其大咖客戶們營運的關鍵指標。

在台積電今天下午舉行法說會前夕，艾司摩爾上季接單不佳且釋出保守展望，市場神經為之緊繃，艾司摩爾18日ADR盤前重挫逾4.5%；台積電ADR則跌1.7%。

艾司摩爾表示，上季訂單淨額季減42%、降至26億歐元（28億美元），遠低於分析師預估的45億歐元。過往艾司摩爾營收來源以台灣與南韓居前二大市場，之後才是中國大陸，惟近期大陸半導體業者搶在美國出口管制措施生效前大量下單囤貨，使得艾司摩爾第3季來自大陸銷售占比達46%，比第2季的24%勁揚近一倍。

艾司摩爾執行長溫彼得（Peter Wennink）表示，大陸客戶表示樂於接收其他人不要的機器，因為他們的晶圓廠準備就緒可接收設備。

談到後市展望，溫彼得坦言，總體經濟情勢沒有改善，仍見到在歐洲、美國有相對高通膨率、高利率和一些衰退疑慮，地緣政治環境不時很艱困。

業界分析，扣除大陸因美國出口管制等特殊因素，全球半導體市場設備需求仍未明顯復甦，也讓台積電法說會前傳出今年資本支出將遞延且下修的消息持續受關注，艾司摩爾昨天釋出的保守展望也反映當下市況確實變數大。

艾司摩爾財務長達森（Roger Dassen）表示：「整體來說，總經面相當變動且頗具挑戰。如果特別觀察半導體產業，我認為簡單來說，我們的客戶正在經歷景氣谷底。」達森也說，雖然積壓訂單仍超過350億歐元，但在當前環境下客戶對資本支出持謹慎態度，下單也謹慎。

艾司摩爾預期，本季營收將達67億至71億歐元，有望略高於上季67億歐元，但對明年保守看待，預估營收可能會與今年持平，因為需求不確定性大。

艾司摩爾認為，半導體產業正經歷周期底部，客戶仍不確定產業需求復甦力道與速度，研判2024年將是過渡的一年，預期2025年恢復顯著成長。

達森說，客戶非常審慎保留現金、非常審慎規劃資本支出，因此也非常審慎下單。艾司摩爾也受時間議題影響，包括台積電美國亞利桑那州晶圓廠的完工時間，以及晶片製造商審慎預期美歐經濟將減緩或衰退。