04:102024/03/19 工商時報 瀚亞投信台股投資總監劉博玄



市場觀察：全球經濟展望樂觀，台灣景氣也開始復甦，整體來看，基本面也沒有太大問題，展望偏向正面樂觀；美國聯準會也開始釋出鴿派言論，市場預估，第二季底至第三季初將首見降息，當全球央行開始步入寬鬆時，資金面將有利於股票盤勢。

AI議題持續發酵，隨半導體、伺服器的應用提升，應用更趨多元下，對整體產業的業績能力帶來正面效益，整體經濟也能向上發展，預估今年經濟應不會出現衰退，股市多頭行情得以延續。

盤勢分析：受惠於基本面強勁、資金充沛及AI議題發酵，台股跟隨美股漲勢淩厲，加權指數高檔甚至越過2萬點關卡，近期則於2萬點上下進行震盪整理，照理說漲多後應進入休息階段，但台股高股息ETF浪潮，對大盤帶來一定支撐。

若美股沒有出現大幅度修正，台股在高股息ETF龐大資金的支撐下，將呈現易漲難跌走勢。

現在盤勢出現多空交雜的局面，投資人在高點獲利了結後，低檔又會有資金進駐，成交量居高不下，整體盤勢在2萬點上下震盪，研判未來一個月台股大盤走勢亦是如此。

不過，今年來漲多的AI概念股與半導體，由於評價面已過高，容易受到消息面影響而走弱，先前較看好的ASIC、CCL、組裝等類股，近期相繼召開法說會，釋出的展望雖正面樂觀但因已無更多利多，導致獲利了結賣壓力道也較重，預料AI股將進入休息階段，靜待籌碼面沈澱、評價面拉回至合理水準，再伺機進場。

操作建議：從盤勢觀察，AI概念股進入休息階段，但中長線仍相當看好AI趨勢，考量AI還在萌芽發展階段，長線尚未走完，可在拉回後伺機布局。

預估未來一個月的資金輪動會較快速，建議可先獲利了結部分評價過高的個股，將資金轉向低評價且具產業成長優勢的類股，相對看好網通、紡織成衣及金融等補漲行情。

隨雲端算力持續增加、網路流量大增，加上網通產業推動主流規格往WiFi 7升級，帶動網通相關產業發展。

另由於建置與維護成本較低，美國及印度政府紛紛鼓勵廠商大力鋪設固定無線接取裝置（FWA），帶動台廠在用戶端設備的出貨量也將大幅提升。

傳產部分，則看好紡織成衣業，歷經去年去庫存化後，近期開始有回補庫存的跡象；隨供應商下單回歸正常，今年營運動能將恢復成長，且市場出現品牌供應鏈集中化趨勢，將有利於台廠的市占率提升。

金融類股近期相繼公告去年獲利及釋出股利配發狀況，其所公布的股利配發訊息大多優於市場預期，亦激勵股價上漲；加以金融股普遍現金殖利率高於4％，獲利穩健度亦較高，易受高股息買盤青睞，有望帶動新一波行情。

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