美國量化寬鬆政策沒完沒了，據高盛證券預估，聯準會明年投入市場的資金將達到1兆美元，以降低失業率、刺激經濟成長。高盛亞洲策略分析師劉勁津認為，台股明年上半年可望受惠於此，未來3~6個月，電子類股表現將超越大盤。


高盛證券原本預估，美量化寬鬆規模上看2兆美元，不過，在各國政府反彈聲浪下，應會降至1兆美元。扣除明年6月以前投入市場的6000億美元後，預期還會有4000億美元的第3次量化寬鬆規模。



樂觀看美明年經濟
劉勁津昨日來台時表示，由於量化寬鬆的挹注，美國明年經濟表現可望優於市場預期，他預估，美國經濟成長率上看2.7%，不僅高於市場2.6%平均值，更較先前2%的估值，大幅提升。
他強調，台灣企業約有30%產品銷往美國，而且台股與美股走勢連動性一向很高，因此，電子類股可望在未來3~6個月，隨美股走揚。但是，進入下半年以後，他建議應該將資金聚焦在蘋果概念股。



可望上演股匯雙漲
市場憂慮，美國大量印製鈔票，導致美元貶值、新台幣走升，會壓縮到電子業毛利。劉勁津認為，相較於歐元、人民幣的升值幅度，新台幣升幅還算小，相對具有競爭力，尤其廠商多半採自然避險，只要非急遽升值，衝擊都不會太大。
因此，劉勁津認為，包括日本、歐洲等國家，都在推行量化寬鬆政策，所以不要單看美國或是美元匯價。
事實上，外資均已認定新台幣非升不可，但幅度多少？各有差異。高盛預估，新台幣明年約有2成的升值空間；美銀美林證券則強調，大幅升值空間有限，明年頂多來到29元。
美林台股研究部主管曾省吾表示，從1995年以來資料顯示，新台幣升值對台股其實是好事，在緩步升值加溫之下，台股明年有機會上演股匯雙漲行情，第1季即可衝破9000點，而第4季再攻9600點。



看好內需消費產業
劉勁津認為，以兩岸題材、內需消費為主的產業，會是明年全年布局重點，特別是受惠於陸客自由行的觀光旅遊、餐飲飯店和百貨的公司。以香港經驗為例，陸客佔旅客人次達70%，貢獻當地消費30%。台灣目前僅1~2%，顯然還有相當大的增長空間。

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